美元开年表现亮眼！今日美元走势分析及未来展望

2025-01-09 金汇网

美元指数在2025年开年表现强势，于1月初升破109关口，截至1月9日，美元指数为108.15，较前一交易日上涨0.03，涨幅0.02%。

周三汇市，美元指数最终收盘至109.00美元，涨幅0.28%；欧元/美元收盘至1.0319点，跌幅0.20%；美元/日元至158.3545收盘，涨幅0.18%；美元/人民币收盘至7.3534点，涨幅为0.17%。

市场对美联储降息预期的变化是影响美元走势的关键因素。

目前市场对美联储降息预期推迟，交易员对7月前降息失去信心，推动美元上涨。整体而言，目前美元处于相对强势地位，短期内若美国经济数据继续表现良好、美联储维持偏鹰派立场或特朗普推动关税计划等，美元可能继续走强。

但长期来看，若全球经济形势出现变化，其他经济体复苏加快，或美国经济出现意外下滑等，美元走势也可能出现反转。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国12月ADP就业人数变动12.2万，低于预期14和前值14.6；美国截至1月4日当周初请失业金人数20.1万，低于预期21.8和前值21.1；美国截至12月30日当周续请失业金人数186.7万，持平预期186.7高于前值183.4；昨日美国数据明显较差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

2，欧洲央行管理委员会成员Francois Villeroy de Galhau表示，只要通胀的回落符合该行预期，就应该每次会议都继续下调借贷成本。下调应该继续下去，直到存款利率现为3%，达到既不限制也不刺激经济的水平。尽管12月份通胀连续第三个月加速，上述四次会议中的首次降息预计将在三周后，官员们仍然相信可以在今年可持续地实现其2%的物价目标。

3，美联储公布的会议纪要显示，考虑到通胀风险仍然较高，美联储官员们在降息问题上采取了新的立场，决定在未来几个月放慢降息步伐。会议纪要指出，与会者表示，委员会认为利率水平已接近或处于适宜放缓降息步伐的时刻。他们认为，未来可能会减缓降息的节奏，进入更为谨慎的操作阶段。美联储决策者认为，需要小心翼翼地调整货币政策，避免过于激进的政策调整可能带来的负面影响。

4，数据显示，2024年12月末我国黄金储备7329万盎司，较11月末的7296万盎司增加33万盎司，这是中国人民银行连续第二个月增持黄金。回顾2024年11月，在连续6个月暂停增持黄金后，中国人民银行首次“重启”增持：2024年11月我国官方黄金储备为7296万盎司，较10月末增加16万盎司。业内人士认为，2024年年末官方黄金储备连续两个月增加，符合市场预期。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数连续震荡反弹，美人汇率高位震荡，非美货币持续回落下行。

美国当选总统特朗普正在考虑宣布进入国家经济紧急状态，以便为对盟友和对手加征一系列普遍关税提供法律依据，这加剧了市场对物价上涨压力的担忧。随着新政府上台，人们可能会担心出现典型的第一季度通胀上升。

日内短线看，非美货币可能会出现承压，美元指数也有可能启动反弹；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为探底反弹的思路，构成中长期看涨的判断。