周一(10月14日)亚市早盘，现货黄金震荡走弱，目前交投于2647.18美元/盎司附近。

尽管美国通胀数据巩固了下月降息的前景，美国PPI数据也暗示通胀前景依然有利，提升美联储11月降息预期、同时中东地缘政治紧张局势引发的避险需求也提振黄金。

贵金属市场，周五金价连续反弹上涨。黄金收盘2656.78美元，涨幅为1.03%（期货黄金前一交易日夜盘收盘600.28元，涨幅0.87%）；白银收盘至31.54元，涨幅1.25%（期货白银前一交易日夜盘收盘7803元，涨幅1.93%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨1.32%，收盘于2674.2元。

原油市场，WTI原油期货收跌0.47%，报75.49美元/桶；布伦特原油收跌0.77%，报78.79美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘583.6元，涨幅2.64%）。

分析指出：由于地缘政治紧张局势、通胀担忧和大选的不确定性，预计到2025年黄金将达到3,000美元。

本交易日经济数据相对较少，投资者需要留意上周末中国的CPI等数据的影响发酵，关注美国9月纽约联储1年通胀预期，留意地缘局势相关消息和美联储官员讲话。

另外，周一为哥伦布日，美国国债市场休市。日本为体育日，东京证券交易所休市。本周将迎来欧洲央行利率决议和美国9月零售销售数据，投资者需要重点关注。

首先，数据方面，美国9月PPI年率1.8%，高于预期1.6和前值1.7；美国9月PPI月率0%，低于预期0.1和前值0.2；美国10月密歇根大学消费者信心指数初值68.9，低于预期70.8和前值70.1；昨日美国数据好坏不一，最终造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，继此前强劲的9月非农就业报告后，美国9月消费者价格指数（CPI）意外超出市场预期。与此同时，美联储9月会议的会议纪要揭示了官员们对未来货币政策方向存在分歧。

多位分析师对南方财经全媒体记者指出，美联储可能放慢降息步伐；但考虑到经济增长的不确定性和市场的需求，美联储年内可能还会实施两次降息，以支持经济。美国前财政部长劳伦斯·萨默斯甚至公开批评称，美联储在9月份降息50个基点是一个错误。

第三，全球股市周五收盘来看，美股三大指数集体收涨，道指、标普500指数创历史新高，纳指涨0.33%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.91%。美股财报季拉开帷幕，摩根大通与富国银行三季度财报超预期。国际金价涨1.4%。美股前期的上涨走势对金银当前的上涨走势起到支持的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，10月14日早间收在4.1062%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年10月11日增持1.72吨，总持仓增加至877.98吨，10月以来保持1次减持3次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年10月11日减持14.18吨，总持仓减少至14620.63吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，毫无疑问，即将到来的一周势将迎来许多资本市场的高光时刻：欧洲央行即将踏上一个月前未曾设想的加速降息之路、美股Q3财报季将在华尔街担忧的目光下展开，中国股民也将迎来A股对下一步方向的抉择。达拉斯联储主席洛根（Lorie Logan）重申自己的观点，即利率应缓慢向更正常的水平移动，即采用“渐进式”降息。

尽管美国经济“强劲而稳定”，但未来也存在“重大”风险。据CME美联储观察工具显示，市场预计美联储11月不降息的概率已经降至10.5%，而预计降息25基点的概率为89.5%。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格连续反弹上涨。

随着美国通胀数据的发布以及中东局势的升温，黄金的避险需求逐渐增强，地缘政治紧张局势与经济数据交织，尤其是以色列和伊朗之间的冲突加剧，使得避险资金流入黄金市场，共同推动了金价的走势。

日内短线上，黄金尝试回调做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。