空头席卷！金价跌至近一周低位，本周迎战“美联储决议”

2024-12-16 金汇网

周一(12月16日)亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2650.30美元/盎司附近。金价在上周四创下逾五周来新高2726.05后出现获利了结，

贵金属市场，周五金价连续承压回落，黄金收盘2648.96美元，跌幅为1.18%（期货黄金前一交易日夜盘收盘620.28元，跌幅0.90%）；白银收盘至30.56元，跌幅1.32%（期货白银前一交易日夜盘收盘7745元，跌幅1.36%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌1.61%，收盘于2665.9元。

原油市场，WTI原油期货收涨1.53%，报71.09美元/桶；布伦特原油收涨1.28%，报74.35美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘552.7元，涨幅2.01%）。

RJO Futures的高级市场策略师Daniel Pavilonis指出："黄金今年的表现非常火爆，我们正进入今年的尾声，在最后几周可能会出现一些平仓，但我认为这将是短暂的，我相信黄金将继续大幅走高。"本周市场目光将转向美联储利率决议。上周美国公布的通胀及劳动市场数据虽然没有扭转美联储下周降息预期，但市场认为美联储立场可能将略偏鹰派，释出1月暂停降息的讯号，以评估通胀前景及劳动市场的强韧程度。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国11月进口物价指数月率0.1%，高于预期-0.2低于前值0.3；美国11月进口物价指数年率1.3%，高于预期-0.1和前值0.8；昨日美国数据明显较好，造成利好美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

第二，美国就业市场最近亮起一个警报信号，这可能预示着美国明年可能面临经济衰退风险，美国股市可能也面临着泡沫破裂的危机。美国前众议院议长南希·佩洛西在卢森堡出席一次官方活动时受伤，并被送往医院接受评估。但声明中没有提供有关佩洛西的病情、伤势或受伤原因的任何细节，只是说参加纪念活动时受了伤。佩洛西在幕后积极推动并指导民主党议员们，凸显了她在党内的持久影响力。

第三，全球股市周五收盘来看，美股收盘涨跌不一，道指跌0.20%，纳指涨0.12%，标普500指数收平。热门中概股多数下跌，小鹏汽车跌超3%。迈威尔科技涨近11%，股价创历史新高，苹果与博通合作开发AI芯片，台积电先进制程将再迎大单。美股前期的上涨走势对金银当前的回调走势起到承压的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，12月16日早间收在4.3927%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年12月13日减持4.6吨，总持仓减少至863.9吨，12月以来保持6次减持1次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年12月13日减持150.21吨，总持仓减少至14247.03吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，本周美联储将发布年内最后一次利率决议，美股在创下新高后面临考验。此外，日本、英国、俄罗斯、泰国、菲律宾、挪威和瑞典等央行也将做出利率决定。美联储降息的预期支撑了这些涨势。不过，尽管预计美联储下周将再次降息25个基点，但由于经济增长强劲且通胀居高不下，投资者已降低了对决策者明年降息幅度的押注。市场目前更加关注未来降息的前景，特别是考虑到当选总统特朗普的一系列政策可能带来的变数。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格连续承压回落。

美元和美债收益率走强对黄金构成压力，核心通胀仍高达3.3%，支撑黄金的通胀对冲需求。分析师预计，2025年下半年美元走软和实际利率下降将推动黄金长期看涨趋势。

日内短线上，黄金尝试反弹做空思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。