美国数据主导市场情绪美元小幅上涨，今日美元走势分析

2024-09-03 金汇网

周一汇市，美元指数最终收盘至101.66美元，跌幅0.07%；欧元/美元收盘至1.1072点，涨幅0.22%；美元/日元至146.9230收盘，涨幅0.52%；美元/人民币收盘至7.1165点，涨幅为0.37%。

市场焦点转向本周将公布的一系列经济数据，以寻找美联储9月会议降息幅度的线索。

本交易日将出炉美国8月ISM制造业PMI，投资者需要重点关注。另外，需要继续留意地缘局势相关消息。　　

市场普遍预计美联储将在9月17-18日的会议上降息，这是本轮政策周期中的首次降息。

根据CME FedWatch Tool，投资者目前认为9月降息25个基点的可能性为69%，降息50个基点的可能性为31%。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，昨日因美国假期数据整体较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

2，消息人士称，欧洲央行决策者对经济增长前景的分歧加大，可能会影响未来数月的降息辩论。一些人担心经济衰退，而另一些人则关注挥之不去的通胀压力。随着欧元区经济进入更加不稳定的状态，未来的政策决策可能会更加复杂。

争论的核心在于经济增长疲软和潜在的经济衰退将如何影响通胀——这是央行的最终关注点，它试图在2025年年底前将通胀率降至2%。政策鸽派仍是少数，他们认为经济比预期更弱，衰退风险正在上升。

3，有分析师表示，有没有一种可能，美联储已经梦游般地走向政策失误？经济是否可能已经比整体数据所显示的更为疲软，美联储是否本应该已经开始降息？

一些数据已经反映出了较弱的经济状况，包括先前被大幅修正的非农数据。美联储的政策变化需要一段时间才能传导到实际的经济活动中，无论是累计降息150个基点还是200基点，这些宽松政策仍需要六到八个月的时间才能传导到市场。

如果美国经济在2025年初突然出现更多疲软迹象，届时美联储再降息，到那时，经济形势可能会“大不相同”。

4，2024年8月为维护银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求，中国人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作共3000亿元，期限1年，利率为2.30%。期末中期借贷便利余额为71690亿元。

央行启动国债买卖业务有利于加强货币政策与财政政策的配合，丰富货币政策工具箱，提升央行对市场流动性调节的精准性。

8月央行国债买卖呈现“买短卖长”特征。在长期国债收益率持续下行的背景下，央行卖出长期国债有利于对冲长端利率的快速下行，推动债市企稳，防范债市风险。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数弱势震荡承压，美人汇率明显受支撑反弹，非美货币小幅震荡反弹。

市场焦点转向本周将公布的一系列经济数据，以寻找美联储9月会议降息幅度的线索。本交易日将出炉美国8月ISM制造业PMI，投资者需要重点关注。另外，需要继续留意地缘局势相关消息。

日内短线看，非美货币可能还会反弹，美元指数也有可能继续承压；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。

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