美元新年假期震荡交投，后市影响美元走势因素分析

2025-01-02 金汇网

周三汇市，美元指数最终收盘至108.45美元，跌幅0.03%；欧元/美元收盘至1.0361点，涨幅0.08%；美元/日元至157.3940收盘，涨幅0.12%；美元/人民币收盘至7.3350点，跌幅为0.02%。

美联储1月降息的概率为11.2%，与前一个交易日基本持平

据CME“美联储观察”：美联储2025年1月维持利率不变的概率为88.8%，降息25个基点的概率为11.2%。到2025年3月维持当前利率不变的概率为49.7%，累计降息25个基点的概率为45.3%，累计降息50个基点的概率为4.9%

展望后市:美国初请失业金人数后续波动情况需重点关注，若数据大幅波动，可能影响市场对美国劳动力市场及经济状况的判断，进而影响美元走势。

另外，当前地缘局势紧张复杂，在欧美市场交投清淡时也暗流涌动，一旦有重大地缘政治事件发生，避险情绪可能推动美元走强。

除此之外，市场对特朗普上任后的政策预期，如关税政策等，可能引发市场波动，在短期内对美元产生支撑或打压作用。若市场对其政策的通胀预期增强，可能推动美元上涨。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，昨日因假期美国数据较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

2，欧洲央行行长拉加德表示，2%的通胀目标近在眼前，“我们在2024年降低通胀方面取得了重大进展，希望2025年我们能按照预期和战略规划实现目标。当然，我们将继续努力，确保通胀稳定在2%的中期目标上。”欧元区的CPI增长在去年有所放缓，并在9月份低于欧洲央行的目标，不过最近几个月又有所回升，拉加德警告称近期内CPI将在当前水平上下波动。

3，随着美国当选总统特朗普即将上任，市场对特朗普新政可能带来的政策冲击表达了日益加剧的担忧。受此影响，新兴市场货币遭遇了不同程度的抛售潮。进入2025年，全球汇率市场形势仍错综复杂，美联储政策预期变化、特朗普的关税政策实施情况及地缘政治局势等因素将决定美元汇率走势。高盛预测称，随着全球经济和政策环境的变化，2025年“强美元”或将成为全球外汇市场的主旋律。

4，31日中国人民银行发布公告，为保持银行体系流动性充裕，2024年12月份以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了14000亿元买断式逆回购操作。其中，3个月期限7000亿元，6个月期限7000亿元。同日，央行还公告称，为加大货币政策逆周期调节力度，保持银行体系流动性充裕，2024年12月份开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为3000亿元。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数向上突破反弹，美人汇率大幅上涨后回落，非美货币承压再次回落。

欧美市场普遍恢复交易，本交易日还将出炉欧美国家1月份制造业PMI终值，投资者需要予以留意，重点关注美国截至12月21日当周续请失业金人数变动。另外，留意地缘局势相关消息。

日内短线看，非美货币可能会出现承压，美元指数也有可能启动反弹；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为探底反弹的思路，构成中长期看涨的判断。