新年假期前市场交投清淡，美元高位震荡，关注下周美国重磅数据！

2024-12-31 金汇网

一. 行情走势早报

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

美元周一盘中曾上涨0.33%至108.37，为12月20日以来新高，美元指数12月20日曾创逾两年高点至108.54，2024年仍有望上涨6.6%。

美联储决策者本月将对2025年降息幅度的预测从100个基点下调至50个基点，主席鲍威尔表示，借贷成本进一步下调目前取决于降低通胀方面的进一步进展。

包括美国银行和高盛在内的主要券商预计，美联储将在即将到来的1月会议上维持利率稳定，此前美联储已在12月降息25个基点。

下周将公布一系列美国经济数据，包括职位空缺数据、ADP就业报告、美联储12月会议记录和美国就业报告，这些数据将提供有关经济健康状况的线索。

周一汇市，美元指数最终收盘至108.04美元，跌幅0.01%；欧元/美元收盘至1.0407点，跌幅0.19%；美元/日元至156.8515收盘，跌幅0.64%；美元/人民币收盘至7.3145点，涨幅为0.19%。

二. 汇市基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国12月芝加哥PMI36.9，低于预期42.5和前值40.2；美国11月季调后成屋签约销售指数月率2.2%，高于预期0.7和前值2；昨日美国数据表现一般，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

2，欧洲央行管理委员会成员Yannis Stournaras表示，降低借贷成本应该是“渐进的”。鉴于不确定性加剧，我们的行动应该是渐进的，步伐应该稳定，继续基于现有数据。当然，如果即将公布的数据显示中期通胀低于目标，不应排除大幅降息的可能性。展望未来，中期通胀趋势表明，进一步放松货币政策仍有很大空间，欧洲央行预测，2025年的产出将仅增长1.1%。

3，2024年，美联储重启新一轮宽松周期，累计降息100个基点，降息路径以及外部环境的不确定性加剧国际资本流动分化，美元指数最近触及两年高点。2025年，全球经济金融环境面临新变化：美国当选总统特朗普将于1月20日宣誓就职，而通胀忧虑重燃又为美联储的决策注入了新的复杂性；投资者不仅要面对美联储可能暂停降息的局面，还要面对特朗普新政府可能带来的动荡。

4，中国央行数据显示，截至2024年11月末，中国债券市场余额173万亿元，规模居世界第二，是中国实体经济融资的第二大渠道。中国债券先后被纳入彭博巴克莱、摩根大通、富时罗素三大国际债券指数。截至2024年11月末，共有1156家境外投资者进入中国债券市场，持债规模4.2万亿元。近年来，中国债券市场总体运行平稳，市场深度、广度不断拓展，市场活跃度和交易量稳步提升，服务实体经济功能持续增强。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数持续震荡待突破，美人汇率小幅震荡反弹，非美货币弱势承压。

交易员继续消化美联储明年降息次数将减少的可能性，随着特朗普准备在1月就职，人们也愈发预期2025年美国出现重大政策转变，包括潜在的关税、放松管制和税收调整。

日内短线看，非美货币可能会出现承压，美元指数也有可能启动反弹；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为探底反弹的思路，构成中长期看涨的判断。