经济数据巩固美联储鹰派立场，美元创两年新高，后市还会涨吗？

2024-12-20 金汇网

周四汇市，美元指数最终收盘至108.42美元，涨幅0.16%；欧元/美元收盘至1.0363点，涨幅0.13%；美元/日元至157.4303收盘，涨幅1.67%；美元/人民币收盘至7.3100点，跌幅为0.20%。

衡量美元兑六种对手货币的美元指数周四盘中最高触及108.480，超过上一交易日触及的108.180，这是2022年11月以来的最高水平；周四收盘报108.42，涨幅约0.15%。

本周有多家央行举行其2024年最后一次政策会议。日本央行一如预期维持利率稳定，英国央行周四一如预期将利率维持在4.75%不变。瑞银驻纽约的外汇策略师Vassili Serebriakov说，"主要焦点集中在各家央行的决议上，这些决议总体上对美元非常有利。美联储鹰派降息，日本央行鸽派按兵不动，这可能是主要的两个驱动因素"。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国截至12月14日当周初请失业金人数22万，低于预期23和前值24.2；美国第三季度实际GDP年化季率终值3.1%，高于预期和前值2.8；美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值2.2%，高于预期和前值2.1；昨日美国数据整体较好，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

2，欧洲央行管委会成员Gediminas Simkus表示，随着通胀日益得到控制，欧洲央行应继续以目前的速度降低借贷成本。货币政策的下行方向是明确的。他警告称，尽管2025年的价格风险看起来是平衡的，但2026年可能存在下行风险。说到未来的决定，它们将由届时可用的数据决定。但最好的情况是有节奏地、持续地向中性利率水平下调。

3，美联储在结束年内最后一次议息会议后宣布，将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.25%到4.50%，符合市场预期。最新利率点阵图与美联储主席鲍威尔的发言暗示，美联储后续或放缓降息步伐，市场大幅削减对美联储降息的预测。联邦公开市场委员会以11比1的投票结果通过了本次利率决议。其中，克利夫兰联储主席贝丝·哈马克持反对意见，倾向于维持利率不变，这也是美联储自9月开始降息以来出现的第二张反对票。

4，分析师预计，2025年，央行会继续实施有力度的降息降准，其中政策性降息幅度有可能达到0.5个百分点，明显高于今年0.3个百分点的降息幅度，而且各类结构性货币政策工具利率也会适时下调，进而引导企业和居民融资成本下行。中国人民银行党委召开会议。会议强调，综合运用多种货币政策工具，适时降准降息，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数连续震荡上涨，美人汇率小幅承压回调，非美货币持续低位震荡。

美国第三季度经济增长速度超过预期，而申请失业救济人数的降幅也超过预期。美国10年期债收益率周四一度触及5月底以来高点4.594%，日本央行一如预期维持利率稳定，英国央行周四一如预期将利率维持在4.75%不变。

日内短线看，非美货币可能会出现承压，美元指数也有可能启动反弹；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为探底反弹的思路，构成中长期看涨的判断。