周一(7月1日)亚洲市场开盘后，欧元/美元大幅跳空高开，最高一度触及1.0744，为上周二以来的最高水平；美元指数则则跳空低开，最低跌至105.61。

周五汇市，美元指数最终收盘至105.84美元，跌幅0.08%；欧元/美元收盘至1.0714点，涨幅0.09%；美元/日元至160.8770收盘，涨幅0.06%；美元/人民币收盘至7.3001点，跌幅为0.05%。

上周外汇市场动态丰富，美元与日元成为市场焦点。美元走软，通胀下降巩固了美联储降息的预期，而日元则在当局的干预威胁下，市场情绪紧张。上周五，在个人消费支出指数显示5月环比没有上升之后，市场对美联储将在9月降息，并在12月再次降息的希望升温。

根据芝加哥商品交易所FedWatch工具，交易商目前对美联储9月份降息的可能性定价为68%，而在通胀数据公布前为64%。

分析师指出，美国5月份物价环比持平，服务成本的小幅增长被商品价格六个月来的最大降幅所抵消，这使得美联储更接近于在今年晚些时候开始降息。

本交易日投资者需要留意欧美国家SPGR 6月PMI数据终值的表现，关注美国6月ISM制造业PMI数据。

本周还需关注美国5月职位空缺、美国6月ISM非制造业PMI、美国6月ADP就业人数变动、美国6月份非农就业报告，关注美联储主席鲍威尔等官员讲话，留意地缘局势相关消息。本周的外汇市场将继续受到全球经济数据和政治事件的共同影响。美国非农就业报告、欧元区和德国的通胀数据，以及各国央行官员的讲话，都是投资者需要密切关注的重要信息。同时，英国大选结果，法国议会选举，以及可能的日本当局干预行动，也将对汇市产生重要影响。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国5月核心PCE物价指数年率2.6%，预期2.6，前值2.8；美国6月密歇根大学消费者信心指数终值68.2，预期65.8，前值65.6；美国6月一年期通胀率预期3%，预期3.30%，前值3.20%；昨日美国数据整体较好，最终却造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

2，除了大量的宏观数据之外，接下来的交易周还将为主要央行发出新的货币政策信号提供一些机会，因为欧洲央行将于7月1日至3日在葡萄牙辛特拉举行年度研讨会。此外，美联储和欧洲央行将分别在周三和周四公布最新利率决定的会议纪要。本月早些时候，欧洲央行宣布将三大关键利率下调25个基点，是该行2019年以来首次下调利率；金融市场参与者可能会密切关注后者，以寻找有关未来几个月关键利率路径的线索。美联储和欧洲央行可能在9月份采取降息行动。

3，旧金山联储主席戴利表示，最新通胀数据显示货币政策正在发挥作用，但现在判断何时适合降息还为时过早。美国5月PCE价格指数环比持平，同比涨幅录得2.6%，均与市场预期一致；展望未来的货币政策动向，戴利指出，美联储将继续依据经济数据做出决定，如果通胀下降速度低于预期，决策者将不得不在更长的时间内维持高利率。另一方面，如果通胀率以去年年底那样的速度回落，并且劳动力市场保持不变或出现衰退，那么我们可以调整政策来应对这种情况。

4，中国人民银行货币政策委员会召开2024年第二季度例会，“喊话”提醒长债风险。会议指出，要加大已出台货币政策实施力度。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。促进物价温和回升，保持物价在合理水平。会议强调，完善市场化利率形成和传导机制，充实货币政策工具箱，发挥央行政策利率引导作用，释放贷款市场报价利率改革和存款利率市场化调整机制效能，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数涨势受限并回落，美人汇率小幅承压回落，非美货币震荡反弹。本次的PCE报告为寻求在未来几个月开始降息的美联储官员提供了好消息。在第一季度通胀数据比预期更差后，他们最近调低了今年的降息预期。 美联储密切关注除住房和能源以外的服务业通胀，后者往往更具粘性。日内短线看，非美货币可能还会下跌，美元指数也有可能继续上涨；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。