美国国债收益回落 白银价格凸起领涨黄金？

行情走势早报

       周一汇市，美元指数最终收盘至106.38美元，跌幅0.20%；欧元/美元收盘至1.0194点，涨幅0.13%；美元/日元至135.0445收盘，涨幅0.02%；英镑/美元震荡至1.2081点收盘，涨幅为0.10%；澳元/美元至0.6984点收盘，涨幅为1.04%；美元/人民币收盘至6.7617点，跌幅为0.07%。

贵金属市场，周一金价继续反弹。黄金收盘至1789.24美元，涨幅为0.76%（期货黄金前一交易日夜盘收盘391.0元，涨幅0.73%）；白银收盘至20.68美元，涨幅3.92%（期货白银前一交易日夜盘收盘4518元，涨幅3.51%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨0.80%，收盘于1805.5美元。

原油市场，WTI原油期货收涨1.66%，报90.49美元/桶；布伦特原油期货收涨1.69%，报96.52美元/桶。（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘669.2元，涨幅1.72%）。

汇市基本分析

     对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，昨日数据较少，对美元、黄金原油外汇走势的影响较小。

2，近日，欧盟统计局公布的初步数据显示，经季节调整后，今年二季度欧元区国内生产总值（GDP）环比增长0.7%，欧盟GDP环比增长0.6%。然而，二季度实现增长的现实，并没能减弱外界对欧洲经济衰退的担忧。受多重压力叠加影响，欧洲经济仍将面临严峻挑战。能源危机持续发酵。受俄乌冲突影响，欧洲追随美国对俄强力制裁，并试图借天然气禁运打压俄罗斯，招致俄强烈反制，深陷“气荒”困境。6月以来，俄罗斯大幅削减对欧洲国家的天然气供应，导致欧洲天然气价格一路攀高。

3，当地时间周一(8月8日)，纽约联储发布了美国7月份消费者预期调查报告。报告显示，美国消费者对短期、中期和长期通胀的预期中值都出现了不同程度的下滑，这意味着在美联储多次激进加息的环境下，当地物价上行的动力可能已经开始消退。具体数据显示，7月份美国消费者对未来一年通货膨胀率的预期中值为6.2%，未来三年的为3.2%，而6月份时这两项数据为6.8%和3.6%，分别下跌了0.6和0.4个百分点。未来五年的通胀预期中值也略微下滑，下降0.5个百分点至2.3%。

4，据欧洲央行数据计算，欧洲央行在6月至7月间向意大利、西班牙和希腊债券市场注入了170亿欧元（合173亿美元），同时让其持有的德国、荷兰和法国债券组合规模小幅减少。欧洲央行在3月份结束了大流行时期的债券购买计划，目前将重点放在对欧元区较弱成员国到期债券的再投资上。报道称，此举凸显出欧洲央行正寻求限制意大利等国的借贷成本，并在退出持续多年的宽松政策之际，防止收益率飙升。欧洲央行在十多年来首次加息数周后，决策者担心收紧货币政策将使该地区最强和最弱经济体之间的差距扩大。

       综合看，金砖汇通近期的观点如下，上周公布的美国就业数据强于预期，缓解了人们对经济陷入衰退的担忧。投资者认为该数据表明，美联储可能会更积极地提高利率以应对通胀，商品货币澳元反弹力度大增。所以美元指数就短期而言有可能保持继续震荡的走势。就当前的大周期而言，继续保持美元汇价走强是我们长期的判断。

贵金属基本分析

    从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，昨日数据较少，对美元、黄金原油外汇走势的影响较小。

第二，当地时间周一(8月8日)，纽约联储发布了美国7月份消费者预期调查报告。报告显示，美国消费者对短期、中期和长期通胀的预期中值都出现了不同程度的下滑，这意味着在美联储多次激进加息的环境下，当地物价上行的动力可能已经开始消退。具体数据显示，7月份美国消费者对未来一年通货膨胀率的预期中值为6.2%，未来三年的为3.2%，而6月份时这两项数据为6.8%和3.6%，分别下跌了0.6和0.4个百分点。未来五年的通胀预期中值也略微下滑，下降0.5个百分点至2.3%。

     第三，全球股市周一收盘看，道琼斯指数涨0.09%，报32,832.54点；标普500指数跌0.12%，报4,140.06点；纳斯达克指数跌0.10%，报12,644.46点。大型科技股多数下跌，清洁能源板块普涨，中概股涨跌互现，尚乘数科跌超43%，智富涨超20%。美股的反弹走势给金银当前的涨势带来一定程度的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日窄幅震荡，8月9日早间收在2.7517%附近，美国债收益率的反弹阻碍了金价的涨幅。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年8月3日减少2.32吨，总持仓减少至1000.65吨，7月以来保持13次减持1次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2022年8月2日减少16.83吨，总持仓减少至15136.03吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，美东时间8月7日周日，美国国会参议院投票通过《降通胀法案》(Inflation Reduction Act)，拜登政府长期停滞不前的经济议程终于有所进展，而民主党内日益加深的分歧似乎也达成暂时的一致。美国参议院多数党领袖、民主党参议员舒默(Chuck Schumer)将这一法案称之为“近十年来通过的最重要的立法之一”。富人、私募股权、国税局、绿色议程、医疗保险和奥巴马医保参与者成为大赢家。共和党和科技巨头成为输家。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，此前美元和美国国债收益率回落，黄金价格继续震荡冲高，投资者的关注点转移到美国通胀数据上，以从中寻找有关美国美联储加息计划的线索，刺激金价继续反弹，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

美元指数

美元指数从2020年3月份的高点102.99点开始回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年6月份指数突破MA250日线后保持其上运行，此后打开了中长期上升的空间。中期指数站稳中期走势的支撑继续向上运行；在2022年5月低二次回探低点后再次开启上涨行情，当前日内短线行情继续看空震荡下跌的趋势。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.2351点的高位后持续震荡下行。2021年6月跌破MA250日均线支撑，中长期多空分水岭的支撑被跌破，开启中长期的下跌走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上，2021年2月份中期突破MA250日均线阻力打开上行空间；中长期走势处在持续上涨趋势中未变。2022年5月低二次回探新低后再次反转上行破新高，当前日内短线行情看空继续震荡向下的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势， 2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡下行，目前中期走势继续震荡向下走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡回落；2022年4月经反弹到0.7557的次高点后再次承压回调。2022年6月初经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2022年2月触及6.3060点低位后开始震荡反弹。人民币相对美元继续贬值，人民币价格前期顺利突破2021年4月的高点压力，形成中期上涨走势，2022年5月低二次回探新低后再次受支撑反弹。当前日内短线行情看空继续震荡向下的趋势。

现货黄金

金价从1445美元/盎司的前期低点一路展开上行，创出之前2075的新高后，先回落后持续震荡下跌达到15个多月。随后在2022年3月出现二次上探2070的新高后出现承压回落走势。当前整体价格在MA250附近来回震荡，MACD指标弱势震荡，形成&