非农就业数据强劲重回疫情前水平 金银价格承压？

行情走势早报

       周五汇市，美元指数最终收盘至106.59美元，涨幅0.78%；欧元/美元收盘至1.0181点，跌幅0.64%；美元/日元至135.0240收盘，涨幅1.55%；英镑/美元震荡至1.2069点收盘，跌幅为0.74%；澳元/美元震荡至0.6912点收盘，跌幅为0.80%；美元/人民币收盘至6.7666点，涨幅为0.23%。

贵金属市场，周五金价承压回落。黄金收盘至1775.80美元，跌幅为0.85%（期货黄金前一交易日夜盘收盘388.30元，跌幅0.49%）；白银收盘至19.90美元，跌幅1.39%（期货白银前一交易日夜盘收盘4380元，跌幅1.68%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.80%，收盘于1792.4美元。

原油市场，WTI原油期货收跌0.01%，报88.53美元/桶；布伦特原油期货收涨0.57%，报94.66美元/桶。（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘658.6元，涨幅1.23%）。

汇市基本分析

     对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国7月非农就业人口变动季调后实际值为52.8万，高于预期值25和前值37.2；美国7月失业率实际值为3.5%，低于前值和预期值3.6；美国7月平均每小时工资年率实际值为5.2%，高于预期值4.9和前值5.1；美国数据表现靓丽，造成利好美元、利空黄金原油外汇走势的影响。

2，上周公布的数据显示，欧洲经济下行风险正持续加大。当地时间8月3日，欧盟统计局发布的数据显示，经季节调型，2022年6月，欧元区零售贸易额环比下降1.2%，前值为增长0.4%；欧盟国家则下降1.3%，前值为增长0.2%。同比来看，6月欧元区零售销量下降3.7%，欧盟国家则下降2.8%。8月1日公布的数据也显示，欧元区7月Markit制造业采购经理人（PMI）终值为49.8，自2020年6月以来首次低于荣枯线50。制造业新订单指数从45.2降至42.6，这是自2020年5月以来的最低水平。

3，当地时间8月5日，美国劳工统计局公布7月非农报告。数据显示，美国7月季调后新增非农就业人口52.8万人，远超市场此前预期的约25万上下的两倍有余；延续了今年以来就业增长的强劲势头；此前4个月的均值为38.8万人。失业率下滑0.1个百分点至3.5%，与2020年初，美国就业市场在受到新冠疫情冲击前的水平持平；当时，这一数值为近50年来的最低点。经济学家与分析师普遍指出，强劲的非农数据进一步强化了美联储激进加息的预期。有观点认为， “火爆”程度远超预期的劳动力市场表明，美国经济显然并未陷入衰退。该报告令所有认为美联储或将在不久的将来转鸽的想法变得 “没有可能” 。

4， 惠誉评级表示，关于欧洲央行新的反分裂工具所公布的细节与最初的观点一致，即在欧洲央行提高政策利率的同时，它可以降低债务可持续性风险。7月21日，欧洲央行自2011年以来首次加息，将三个关键利率提高50bp。它还推出了 “传输保护工具”（TPI），根据该工具，它将能够在某些条件下购买欧元区国家的债券。传输保护工具可能会缓解欧洲央行管理委员会（GC）内部对收紧货币政策的担忧。这是因为它解决了这样的风险：更高的利率可能导致一些主权国家的收益率大幅上升，而且是在不同的期限，导致整个欧元区的货币政策传导出现不稳定的差异，即所谓的碎片化。

       综合看，金砖汇通近期的观点如下，欧洲央行工作重心转向通胀，但欧洲经济前景堪忧，英国央行大幅度加息50基点，同样英国经济衰退的担忧继续升温，故而非美货币再次承压回落。所以美元指数就短期而言有可能保持继续震荡的走势。就当前的大周期而言，继续保持美元汇价走强是我们长期的判断。

贵金属基本分析

    从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国7月非农就业人口变动季调后实际值为52.8万，高于预期值25和前值37.2；美国7月失业率实际值为3.5%，低于前值和预期值3.6；美国7月平均每小时工资年率实际值为5.2%，高于预期值4.9和前值5.1；美国数据表现靓丽，造成利好美元、利空黄金原油外汇走势的影响。

第二，当地时间8月5日，美国劳工统计局公布7月非农报告。数据显示，美国7月季调后新增非农就业人口52.8万人，远超市场此前预期的约25万上下的两倍有余；延续了今年以来就业增长的强劲势头；此前4个月的均值为38.8万人。失业率下滑0.1个百分点至3.5%，与2020年初，美国就业市场在受到新冠疫情冲击前的水平持平；当时，这一数值为近50年来的最低点。经济学家与分析师普遍指出，强劲的非农数据进一步强化了美联储激进加息的预期。有观点认为， “火爆”程度远超预期的劳动力市场表明，美国经济显然并未陷入衰退。该报告令所有认为美联储或将在不久的将来转鸽的想法变得 “没有可能”。

     第三，全球股市周五收盘看，美股三大指数涨跌不一，道琼斯指数涨0.23%，报32803.47点；纳斯达克指数跌0.50%，报12657.56点；标普500指数跌0.16%，报4,145.19点。热门中概股多数收跌，阿里巴巴跌5%，智富融资上市首日暴涨2325%。美股的反弹走势给金银当前的涨势带来一定程度的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日继续震荡反弹，8月8日早间收在2.8400%附近，美国债收益率的反弹阻碍了金价的涨幅。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年8月3日减少2.32吨，总持仓减少至1000.65吨，7月以来保持13次减持1次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2022年8月2日减少16.83吨，总持仓减少至15136.03吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，当地时间8月6日，美联储理事米歇尔·鲍曼表示，美联储应该考虑在未来的议息会议上多次加息75个基点，直到看到通胀回落至其目标水平。鲍曼表示：“在上周，我支持联邦公开市场委员会(FOMC)将基准利率提高75个基点的决定。我的观点是，在我们看到通胀持续、有意义且持久的下降之前，类似规模的加息应该被纳入议程。”投资者预期，下一次政策会议上，美联储会在加息50个基点或75个基点之间做出决定。届时，官员们会在一系列关键数据的指导下做出决定，这些数据包括通胀、就业、消费者支出和经济增长数据。按照美联储首选的通胀衡量指标，现在的通胀率是2%目标的三倍多。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，非农就业总人数和失业率均回到2020年2月的水平，令金价回吐本周多数涨势，市场不得不重新评估美联储对劳动力市场如此强劲的反应，刺激金价强势回落，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

美元指数

美元指数从2020年3月份的高点102.99点开始回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年6月份指数突破MA250日线后保持其上运行，此后打开了中长期上升的空间。中期指数站稳中期走势的支撑继续向上运行；在2022年5月低二次回探低点后再次开启上涨行情，当前日内短线行情继续看空震荡下跌的趋势。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.2351点的高位后持续震荡下行。2021年6月跌破MA250日均线支撑，中长期多空分水岭的支撑被跌破，开启中长期的下跌走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上，2021年2月份中期突破MA250日均线阻力打开上行空间；中长期走势处在持续上涨趋势中未变。2022年5月低二次回探新低后再次反转上行破新高，当前日内短线行情看空继续震荡向下的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势， 2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡下行，目前中期走势继续震荡向下走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡回落；2022年4月经反弹到0.7557的次高点后再次承压回调。2022年6月初经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2022年2月触及6.3060点低位后开始震荡反弹。人民币相对美元继续贬值，人民币价格前期顺利突破2021年4月的高点压力，形成中期上涨走势，2022年5月低二次回探新低后再次受支撑反弹。当前日内短线行情看空继续震荡向下的趋势。

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