美联储降息为何美元短线上扬？今日美元走势最新分析

2024-09-23 金汇网

周五汇市，美元指数最终收盘至100.74美元，涨幅0.07%；欧元/美元收盘至1.1163点，涨幅0.01%；美元/日元至143.8720收盘，涨幅0.87%；美元/人民币收盘至7.0413点，跌幅为0.42%。

上周美元指数略有上涨，收于100.75点，接近一年低点。美联储在周三宣布降息50个基点，开启了新一轮的货币政策宽松周期。尽管降息通常会削弱美元，但市场对美联储进一步降息的预期反而提振了美元走势。

投资者需要继续关注市场对美联储未来降息预期的变化和地缘局势的相关消息，本周还将出炉美国8月PCE数据，这是美联储重点监控的通胀数据，投资者需要重点关注。

据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为49.0%，降息50个基点的概率为51.0%。到12月累计降息50个基点的概率为25.6%，累计降息75个基点的概率为50.0%；累计降息100个基点的概率为24.4%。上周美联储主席的潜在接班人、现任美联储理事沃勒表示，若就业市场恶化，可能考虑再次降息50个基点。

本交易日将出炉美国等西方国家9月制造业PMI数据，另外，还有多位美联储官员将发表讲话，投资者需要重点关注。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，日本9月20日央行政策基准利率0.25%，维持利率不变；昨日美国数据较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

2，欧洲央行管委森特诺在接受Politico采访时表示，欧洲央行可能不得不加快降息步伐，因为自上周降息以来公布的数据显示，经济增长和通胀可能低于欧洲央行的新预测。这表明10月降息仍有可能，欧洲央行行长拉加德上周暗示，在欧洲央行今年第二次降息之际，在12月之前不会采取进一步行动。但管理委员会中的鹰派人士强调，"需要出现重大转变"才能考虑连续降息的方式。欧洲央行正在努力解决一个问题，即在经济难以建立动力、但也难以彻底遏制通胀的情况下，应该以多快的速度放松政策。

3，多家外资机构表示，此次降息可能更多反映了美联储对于通胀风险和就业市场的复杂权衡，而并非开启全面宽松周期的信号。此外，降息对美国及全球固定收益市场、收益率曲线等方面的影响也引起了广泛关注。本次美联储降息的幅度大于市场此前预期，表明美联储坚定地进入了通胀斗争的新阶段，美联储现在正试图阻止过去的加息进一步削弱美国劳动力市场。点阵图显示，相比今年6月美联储公布的上次更新点阵图，本次美联储官员对最近三年降息的预期力度大幅提升。

4，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，以固定利率、数量招标方式开展了5236亿元逆回购操作，期限7天，中标利率1.70%。据Wind，今日有1608亿元逆回购到期。分析人士称，金融对实体经济转型升级还提供了多元化的支持。企业更多通过发债融资，通过债券替代信贷，这本身也是发展直接融资的体现。涵盖更多直接融资渠道的社会融资规模今年以来也保持较高增速，有利于满足更多新动能领域的融资需求。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数跌势放缓，美人汇率加速下跌破新低，非美货币持续震荡。

主要货币品种的走势受各国央行决策和经济数据的影响较大。美元在美联储鸽派降息的背景下整体走强，日元则因日本央行维持宽松立场而承压。英镑在英国央行按兵不动后受到零售数据提振走高，而欧元相对疲软。

日内短线看，非美货币可能会出现承压，美元指数也有可能启动反弹；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为探底反弹的思路，构成中长期看涨的判断。