多头小心！美联储下周降息预期大增！美元或有大跌风险！

2024-12-12 金汇网

周三汇市，美元指数最终收盘至106.66美元，涨幅0.23%；欧元/美元收盘至1.0496点，跌幅0.29%；美元/日元至152.4693收盘，涨幅0.33%；美元/人民币收盘至7.2799点，涨幅为0.30%。

美元指数周三上涨0.23%，收报106.25，为连续四个交易日收涨；美国10年期美债收益率周三上涨1.23%，为连续三个交易日上涨，收报4.273%，为近一周新高。

CME的FedWatch工具显示，交易商预测美联储在12月17-18日的会议上进一步降息25个基点的可能性为98%，而在通胀报告公布前，这一可能性约为86%。

除了美国PPI数据，本交易日还将出炉美国初请失业金人数变动，投资者需要予以关注。另外，需要关注特朗普相关动态消息和地缘加速相关消息。

"实际上，市场对美联储下周仍将降息充满信心，"Bannockburn Forex 首席市场策略师Marc Chandler表示，"美联储很少会在定价如此强劲的情况下逆市场而动。"

AllianceBernstein发达市场经济研究主管Eric Winograd称："CPI基本符合预期。我认为这不会改变美联储的想法，因此我预计他们下周仍将降息。"- 市场预期方面：据交易经济学的全球宏观模型和分析师预期，本季度末美元预计将跌至105.46，12个月后预计将涨至107.18.

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国11月CPI年率未季调2.7%，持平预期2.7高于前值2.6；美国11月CPI月率季调后0.3%，持平预期0.3高于前值0.2；美国11月核心CPI年率未季调3.3%，持平预期和前值3.3；昨日美国数据全部符合预期，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

2，预计欧洲央行本周将把存款利率下调25个基点，至3%，并在周四的会议上暗示将进一步降息。经济学家表示，这应反映出增长前景趋软，以及通胀减弱程度超过预期的可能性越来越大。他表示，欧洲央行可以选择不再提及“只要有必要，政策就会有足够的限制”的说法。并预计，欧洲央行将在2025年初加快降息步伐，到2025年中期将存款利率降至1.75%，略低于中性水平。

3，美国11月消费者价格指数（CPI）数据揭晓，同比增长2.7%，环比增长0.3%，均符合预期。在数据发布后，交易员们增加了对美联储12月份降息的押注。芝商所FedWatch工具显示，美联储12月降息概率大幅升至97.9%，一日前该概率为88.9%。这一数据也将对美联储的货币政策产生重要影响，美联储将在本月召开议息会议。通胀数据符合预期，为市场提供了更多确定性。

4，中国央行时隔六个月再度增持黄金16万盎司，总规模达到7296万盎司。国际局势急速变化情况下，中国央行重启增持黄金储备，凸显了对黄金对分散外储战略资产作用。央行购金力度创历史新高。世界黄金协会（WGC）的最新数据显示，各国央行10月份的黄金净购买量为60吨，为2024年的最高纪录。黄金作为供需紧平衡品种，央行购金需求不减，支撑黄金长期价值。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数三连阳反弹，美人汇率受支撑反弹，非美货币持续承压回落。

交易商预测美联储在会议上进一步降息25个基点的可能性为98%，而在通胀报告公布前，这一可能性约为86%。由于欧元区通胀已接近目标且经济步履蹒跚，欧洲央行几乎肯定会在周四再次降息，并暗示将在2025年进一步放松政策。

日内短线看，非美货币可能会出现承压，美元指数也有可能启动反弹；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为探底反弹的思路，构成中长期看涨的判断。