多头大爆发！美国CPI基本锁定12月降息预期，金价升至近一个月高位！

2024-12-12 金汇网

周四(12月12日)亚市早盘，金价高位震荡，现货黄金目前交投于2719.22美元/盎司发附近。

贵金属市场，周三金价连续快速反弹上涨，黄金收盘2718.06美元，涨幅为0.88%（期货黄金前一交易日夜盘收盘629.98元，涨幅0.64%）；白银收盘至31.90元，跌幅0.06%（期货白银前一交易日夜盘收盘7941元，涨幅0.04%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨1.30%，收盘于2753.8元。

原油市场，WTI原油期货收涨2.61%，报70.38美元/桶；布伦特原油收涨2.61%，报73.64美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘536.7元，涨幅1.28%）。

金价周三上涨逾20美元，为连续第四个交易日上涨，盘中最高曾触及2720.98美元/盎司，仅略低于11月25日创下的一个月高点2721.21美元/盎司；

现在所有的目光都集中在周四公布的PPI数据上，以进一步明确美联储的降息路径。

WisdomTree大宗商品策略师Nitesh Shah表示："我们认为，到2025年底，黄金价格可能会达到3000美元/盎司。"

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国11月CPI年率未季调2.7%，持平预期2.7高于前值2.6；美国11月CPI月率季调后0.3%，持平预期0.3高于前值0.2；美国11月核心CPI年率未季调3.3%，持平预期和前值3.3；昨日美国数据全部符合预期，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

第二，美国11月消费者价格指数（CPI）数据揭晓，同比增长2.7%，环比增长0.3%，均符合预期。在数据发布后，交易员们增加了对美联储12月份降息的押注。芝商所FedWatch工具显示，美联储12月降息概率大幅升至97.9%，一日前该概率为88.9%。这一数据也将对美联储的货币政策产生重要影响，美联储将在本月召开议息会议。通胀数据符合预期，为市场提供了更多确定性。

第三，全球股市周三收盘来看，纳指涨近2%、首次突破20000点，标普涨0.82%，道指跌0.22%。特斯拉、谷歌、亚马逊、Meta、奈飞均刷新历史新高。热门中概股多数下跌，京东跌超3%。美油涨超2%，国际金价涨超1%。美股前期的上涨走势对金银当前的回调走势起到承压的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，12月12日早间收在4.2711%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年12月11日增持2.59吨，总持仓增加至873.38吨，12月以来保持4次减持1次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年12月11日减持179.78吨，总持仓减少至14414.25吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，最新通胀数据巩固了降息预期。高盛在本周发布的研报中预测，国际金价将在明年年底前达到3000美元，强势美元将让位于美联储降息。与此同时，外界认为央行购买、ETF流入和美国财政安全性也是潜在利多因素。市场担心当选总统特朗普的政策主张将再次带来物价风险，从而打压货币政策宽松空间，特朗普交易热潮推动了美元指数和美债收益率持续上行。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格连续快速反弹上涨。

此前公布的通胀数据符合预期，提高了美联储下周降息的可能性，同时投资者等待美国生产者价格指数（PPI）数据为货币政策提供进一步方向。值得一提的是，地缘局势动荡不安也是金价本周持续上涨的原因之一。

日内短线上，黄金尝试反弹做空思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。