美元走势暂歇，发生了什么？特朗普或助攻美元未来走势

2024-10-21 金汇网

美元上周五下跌，在连续五天上涨后稍事喘息。周五汇市，美元指数最终收盘至103.46美元，跌幅0.29%；欧元/美元收盘至1.0868点，涨幅0.33%；美元/日元至149.5613收盘，跌幅0.45%；美元/人民币收盘至7.1181点，跌幅为0.27%。

不过，美元指数周线连续第三周上涨，上周上涨 0.52%。本月迄今为止，美元指数已上涨约 2.7%，势将创下 2023 年 2 月以来的最大月线涨幅。

上周欧洲央行降息了25个基点，市场预计在未来三次会议上可能会有类似的降息动作。美联储在9月份降息了50个基点，据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为99.3%，降息50个基点的概率为0.7%，维持当前利率不变的概率为0%。

Silver Gold Bull 外汇与贵金属风险管理总监 Erik Bregar称：“美元回落更多是由亚洲大国推动的。亚洲大国推出了支持股市的措施。“这提振了亚洲大国股市和更广泛的风险情绪，开启了美元的回调。"

不过，Bregar称，上周五美元的价格走势很可能是暂时的。前总统特朗普在11月大选中获胜的可能性增加，这使得美元整体表现更加亮眼，因为人们认为他提出的关税和税收政策可能使美国利率居高不下。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国9月营建许可年化总数初值142.8万户，低于预期146和前值147；美国9月新屋开工年化总数135.4万户，高于预期135低于前值135.6；昨日美国数据表现一般，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

2，欧洲央行管委会成员、法国央行行长维勒鲁瓦表示，欧元区通胀低于欧洲央行目标的风险现在与其超过目标的风险一样大。欧洲央行于今年6月开启了宽松周期，当时降息了25个基点，随后在9月进行了一次非对称降息——将存款机制利率下调25个基点，将主要再融资和边际借贷利率下调60个基点。维勒鲁瓦表示，本周的行动不会是最后一次降息，欧元区通胀预计将在2025年早于预期地实现欧洲央行2%的目标，而经济增长尚未出现明显的回升迹象。

3，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，美联储应该耐心地逐步降低其政策利率，这样的话，既能将通胀率降至2%的目标水平，也能保持美国经济不陷入衰退。他预计美联储将进一步下调基准利率。“如果经济继续按照当前的趋势发展，如果通胀继续下降，劳动力市场保持强劲，我们仍然看到积极的生产，那么我们将能够继续走在回到中性利率的道路上。”到2025年底，美国的通胀率可能会降至美联储设定的2%的目标，届时利率也应该能够调整到中性水平。

4，国人民银行条法司一级巡视员刘晓洪10月19日在2024金融街论坛年会上表示，中国人民银行深入推进金融法治建设，强化法治对提升金融服务水平、优化营商环境的保障作用。健全金融法律体系，加快推动中国人民银行法、商业银行法等立法修法工作；健全反洗钱制度体系，出台一系列规章、规范性文件，完善反洗钱工作机制框架，实现从“规则为本”向“风险为本”的根本性转变；推动出台非银行支付机构监督管理条例，制定配套实施细则，完善电子支付监管框架；坚持依法行政，持续推动法治央行建设。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数小幅承压回调，美人汇率承压启动回调，非美货币受支撑小幅反弹。

欧洲央行12月降息的预期已经被市场消化，芝加哥商品交易所的Fedwatch工具显示，美联储11月降息的可能性高达92%。国际货币基金组织（IMF）最近的一份报告预测，到2030年，每年的新增支出可能达到全球GDP的7%- 8%。

日内短线看，非美货币可能会出现承压，美元指数也有可能启动反弹；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为探底反弹的思路，构成中长期看涨的判断。