行情走势
本周外汇市场的数据相对并不算多,相对集中在后半周。上周初请数据和核心PCE物价指数等整体表现较好,最后造成美元指数相对震荡,黄金则是连续承压下跌的走势。美元指数周线震荡收跌0.04%,收盘在104.33点;欧元/美元收跌0.26%,收盘在1.0856点;美元/日元收跌2.35%,收盘在153.7873点;美元/人民币收跌0.29%,收盘在7.2638点。美人汇率连续震荡回落后小幅反弹,后市重点关注能否出现继续承压下跌的行情。
基本分析
1.美元指数能否受重启上涨走势?
本周数据来看,美国7月SPGI制造业PMI初值49.5,预期51.7,前值51.6;美国7月SPGI服务业PMI初值56,预期55,前值55.3;美国第二季度实际GDP年化季率初值2.8%,预期2,前值1.4;美国6月耐用品订单月率初值-6.6%,预期0.3,前值0.1;美国截至7月20日当周初请失业金人数23.5万,预期23.8,前值24.5;美国6月核心PCE物价指数月率0.2%,预期0.1,前值0.1;美国6月核心PCE物价指数年率2.6%,预期2.5,前值2.6;美国7月密歇根大学消费者信心指数终值66.4,预期66,前值66;美国整体数据整体相对较好,最终造成尾盘利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。
美国股市经过上周大幅冲新高承压后再次震荡上行。道琼斯指数小幅收涨0.75%,纳斯达克指数收跌2.08%,标普500指数收跌0.83%。基于这样的收盘表现,市场猜测美指可能会出现继续震荡反弹的走势,自从美元指数达到114.78点高位回落以来,表现就一直比较弱势。本周价格经过震荡回落后出现反弹走势,美指后市短期可能会走连续震荡反弹的走势。
2.展望下周,投资者将继续关注美联储的政策动向以及全球经济形势的变化,这些因素将对黄金市场产生深远的影响。同时,各国政策变动,如印度降低黄金进口关税,也将对市场产生重要影响。在多方面因素的共同作用下,黄金市场将继续展现出其独特的投资价值和避险功能。
3.美人汇率基本面各方观点
首先,央行宣布即日起公开市场7天期逆回购操作采用固定利率、数量招标,操作利率由1.8%调整为1.7%;同日报出的1年期和5年期以上贷款市场报价利率(LPR)均同步下降10个基点,分别降至3.35%和3.85%;此后,各期限常备借贷便利(SLF)利率也同幅下调10个基点。受此影响,当日资金面大幅转松,现券收益率应声下行,中短期债券收益率下行更为顺畅,国债期货全线上涨。在众多利多因素落地的背景下,机构建议债券市场考虑适时止盈,避免利多出尽引发市场波动。
其次,为优化公开市场操作机制,从即日起,公开市场7天期逆回购操作调整为固定利率、数量招标。同时,为进一步加强逆周期调节,加大金融支持实体经济力度,即日起,公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。为加强预期管理,促进LPR发布时间与金融市场运行时间更好衔接,自2024年7月22日起,将LPR发布时间由每月20日(遇节假日顺延)上午9:15调整为9:00。
第三,中国人民银行消息,2024年4月24日开始进行的第4期中央国库现金管理商业银行定期存款本金700亿元,于到期日2024年7月24日收回,实收利息与应收利息一致。国库于本息款项收纳当日解除了商业银行质押的债券。工行下调存款利率。下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%。为进一步加强逆周期调节,加大金融支持实体经济力度,即日起,公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。
第四,为维护月末银行体系流动性合理充裕,2024年7月25日,中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2351亿元逆回购操作,中标利率为1.70%。此外,中国人民银行以利率招标方式开展2000亿元中期借贷便利(MLF)操作,中标利率为2.30%。由此,继逆回购操作利率下调10个基点后,中国人民银行再将MLF操作利率下调20个基点。此次MLF操作安排在LPR报价之后,进一步淡化了MLF的政策利率色彩,表明在新的货币政策调控框架之下,正逐步疏通由短及长的利率传导关系。
汇市走势研判结论
1.美元整体走势重要支持有待验证,当前低点104点一旦跌破,配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势,从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌,下跌幅度预期102.2点附近;在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后,不排除迎来探底(102点附近)反弹的调整走势。
美指中期低点预测100-102点;上方阻力105-106点;建议,继续看空美元,继续分批建仓非美货币;
2.欧元、英镑、澳元及日元,自从11月份给出分批建仓看多以来,当前所有的仓位继续保持,轻仓当前位置继续分批看多买入;注意日元下跌是相对美元升值,和人民币一样。
3.美元/加元,加元本周冲高1.369附近,上涨趋势较强,带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会,后市继续看好加元的补涨行情。
4.美元/人民币,综合前文基本面分析结论,本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗,又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势,不过幅度可能不会很高;以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。
所有外贸企业和投资汇市的机构和个人,可以上述支持和顶部区域作为参考;具体业务请咨询导师。
后市预期走势
美人汇率 前期从7.0876的低点,一路震荡反弹,再创出7.3114的二次高点后出现明显承压回落。后市重点关注上方下降趋势线对应的价格7.2885一线,只要美人汇率反弹不上破7.2885的压力,后市还会继续承压下跌;反之,如果美人汇率重新向上突破7.2885一线,美人汇率可能会重新展开震荡上涨走势。
本文仅代表作者本人观点,与金汇网无关。
金汇网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、
可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。投资者据此操作,风险自担。