美人汇率再次震荡反弹非美货币反弹后快速承压

2024-11-04 金汇网

周五汇市，美元指数最终收盘至104.32美元，涨幅0.41%；欧元/美元收盘至1.0835点，跌幅0.45%；美元/日元至152.9410收盘，涨幅0.59%；美元/人民币收盘至7.1394点，涨幅为0.26%。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国10月非农就业人口变动季调后1.2万，低于预期11.3和前值22.3；美国10月失业率4.1%，持平预期和前值4.1；美国10月ISM制造业PMI46.5，低于预期47.6和前值47.2；昨日美国数据整体较差，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响，但是最终黄金白银还是连续承压回落。

2，欧元区整体通胀率回升，这在一定程度上是能源基础效应的结果，但服务业通胀也仍然具有粘性。这份报告打消了投资者对通胀放缓的许多乐观情绪。欧洲央行因此可能会放慢计划中的降息步伐。包括行长拉加德在内的欧洲央行政策制定者不断强调，对抗通胀的战斗尚未取得胜利，10月略高于预期的CPI数据可能支持这一观点。虽然服务业通胀持续被关注，但可能不会阻止欧洲央行继续降息。欧洲央行官员也警告称，服务通胀仍然偏高。

3，随着美国10月非农就业数据以颇具戏剧效果的方式展开，市场各方对于数据本身，以及各种衍生话题进行了各种角度的解读。首先作为前情提要，周五刚刚公布的非农只有区区1.2万。虽然有两场大飓风、波音罢工的影响，但这个数字全面击穿了市场的预期。更有趣的是，失业率从4.05%上升至4.14%，四舍五入一下便都是“4.1%”于资本市场也乐于见到巩固美联储降息周期的数据。虽然10月非农的数据勉强为正，但如果排除掉4万政府新增岗位，实际上的私营就业还是负的，而且是2020年12月以来首次转负。

4，2024年10月人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共4.22亿元，均为隔夜期。隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别为2.35%、2.50%、2.85%。中国人民银行31日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了5000亿元买断式逆回购操作。这是买断式逆回购创设以来，首次实现工具落地。公告显示，为维护银行体系流动性合理充裕，10月中国人民银行开展了5000亿元买断式逆回购操作，操作期限为6个月（182天）。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数再次受支撑上涨，美人汇率震荡反弹，非美货币再次承压下跌。

由于受到飓风影响以及航空制造业的罢工，美国非农就业岗位仅增加1.2万个，创下近四年来的最小增幅。尽管就业数据疲软，但美元和美债收益率仍然有所上升。失业率依然保持在4.1%的稳定水平，这表明劳动力市场总体上仍然具有韧性。

日内短线看，非美货币可能会出现承压，美元指数也有可能启动反弹；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为探底反弹的思路，构成中长期看涨的判断。