行情走势

本周外汇市场的数据相对较多，相对比较集中在后半周。ADP就业数据、GDP数据、核心PCE数据、上周初请数据和非农数据等整体表现较好，最后造成美元指数连续小幅反弹，黄金则是大幅承压回落的走势。美元指数周线震荡收涨0.00%，收盘在104.32点；欧元/美元收涨0.36%，收盘在1.0835点；美元/日元收涨0.44%，收盘在152.9410点；美元/人民币收涨0.05%，收盘在7.1394点。美人汇率连续震荡反弹上涨，后市重点关注能否顺利承压下跌的行情。

基本分析

1.美元指数能否受重启上涨走势？

本周数据来看，美国9月JOLTs职位空缺744.3万，预期800，前值786.1；美国10月ADP就业人数变动23.3万，预期11.4，前值15.9；美国第三季度实际GDP年化季率初值2.8%，预期3，前值3；美国截至10月26日当周初请失业金人数21.6万，预期23，前值22.8；美国9月核心PCE物价指数年率2.7%，预期2.6，前值2.7；美国10月非农就业人口变动季调后1.2万，预期11.3，前值22.3；美国10月失业率4.1%，预期4.1，前值4.1；美国10月ISM制造业PMI46.5，预期47.6，前值47.2；美国整体数据整体好坏不一，最终造成利多美元的影响，利空黄金白银外汇走势的影响。

美国股市经过承压回落的走势后连续承压。道琼斯指数收跌0.15%，纳斯达克指数收跌1.50%，标普500指数收跌1.37%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指可能会出现反弹减弱的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过探底反弹的行情之后，美指后市短期可能会走连续弱势震荡反弹的走势。

2.展望下周，美国大选将主导新闻周期，市场参与者不确定是否会在周二晚上投票结束后宣布胜者。此外，各国央行也将再次成为焦点，澳大利亚储备银行、英国央行和美联储都将在下周公布货币政策决定。市场还将关注ISM服务业PMI、美国每周失业申请人数以及密歇根大学消费者信心指数的初步发布。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，为维护银行体系流动性合理充裕，进一步丰富央行货币政策工具箱，人民银行决定从即日起启用公开市场买断式逆回购操作工具。操作对象为公开市场业务一级交易商，原则上每月开展一次操作，期限不超过1年。公开市场买断式逆回购采用固定数量、利率招标、多重价位中标，回购标的包括国债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券等。操作结果将通过人民银行官网相关栏目对外披露。

其次，中国人民银行宣布在公开市场操作中启用买断式逆回购工具，买断式回购是一种通过债券买入、卖回达成的资金融通交易。据介绍，买断式逆回购期限不超过1年，进一步丰富流动性管理工具。梳理央行现有流动性投放工具，根据期限由短至长，主要包括7天期公开市场逆回购操作、1年期的中期借贷便利（MLF）以及投放长期流动性的国债买入和降准。专家表示，央行选择此时推出新工具，预计可更好对冲年底前中期借贷便利的集中到期。

第三，为维护月末银行体系流动性合理充裕，2024年10月30日以固定利率数量招标方式开展了逆回购操作，期限7天，操作量4310亿元，操作利率1.50%。今日有7927亿元逆回购到期。中国央行公开市场今日净回笼3617亿元人民币。根据央行公告，买断式逆回购工具操作对象为公开市场业务一级交易商，原则上每月开展一次操作，期限不超过1年。与MLF采用单一价位中标不同，此次推出的买断式逆回购采用固定数量、利率招标、多重价位中标，机构根据自身情况可以选择不同利率投标。

第四，为维护银行体系流动性合理充裕，2024年10月人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了5000亿元买断式逆回购操作。为加大货币政策逆周期调节力度，维护银行体系流动性合理充裕，2024年10月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为2000亿元。国家外汇管理局副局长李红燕日前表示，受境内股市上涨带动，9月下旬以来，外资净购入境内股票总体增加，外资配置人民币资产的意愿进一步增强。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

  所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

前期震荡上涨，在创出7.3114的二次高点后，出现明显承压回落，前期快速的跌破7的整数关口，触及6.9651的新低。目前价格经过连续反弹后再次承压震荡。后市重点关注前期高点对应的压力7.1640一线，只要美人汇率反弹不上破7.1640的压力，后市还会继续承压下跌；反之，如果美人汇率重新向上突破7.1640一线，美人汇率可能会重新展开震荡上涨走势。