金价高位“瀑布式”下跌的原因找到了！市场聚焦非农报告

2024-11-01 金汇网

贵金属市场，周三金价大幅承压回落。黄金收盘2744.12美元，跌幅为1.52%（期货黄金前一交易日夜盘收盘626.32元，跌幅1.61%）；白银收盘至32.66元，跌幅3.29%（期货白银前一交易日夜盘收盘7968元，跌幅2.57%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌1.67%，收盘于2754.1元。

原油市场，WTI原油期货收涨2.80%，报70.53美元/桶；布伦特原油收涨2.63%，报74.06美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘525.0元，涨幅0.92%）。

周四(10月31日)，现货黄金在创下历史后如何暴跌，收盘跌幅达到近44美元。分析师指出，投资者获利了结成为金价暴跌的重要原因，此外，强劲的美国经济数据也加剧黄金的抛售。

High Ridge Futures 金属交易总监David Meger表示：“黄金价格会出现更多盘整，因为下周将有许多重磅新闻，包括周二美国大选、周三美联储会议，所以一些交易员在此先获利了结，这并不奇怪。

彭博社称，在美联储11月6日至7日的下一次政策会议之前，就业数据将于周五晚些时候公布，这可能为美联储的宽松政策轨迹提供进一步线索。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国截至10月26日当周初请失业金人数21.6万，低于预期23和前值22.7；美国9月核心PCE物价指数年率2.7%，高于预期2.6持平前值2.7；美国9月个人支出月率0.5%，高于预期0.4和前值0.2；昨日美国数据整体较好，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

第二，分析人士认为，美国核心PCE物价指数出现了自4月份以来的最大月度涨幅，支持了美联储在9月大幅降息后放缓降息步伐，可能预示着未来几个月美联储在降息方面将采取谨慎态度。值得注意的是，近期一系列强劲的经济数据，给美联储未来降息的路径增添了不小的变数，在9月大幅降息50个基点后，市场已经开始讨论美联储何时会“暂停降息”。但目前来看，美联储在下周召开的议息会议上宣布降息25个基点仍是大概率事件。

第三，全球股市周三收盘来看，美股三大指数集体收跌，纳指跌2.76%，标普跌1.86%，道指跌0.90%。2、微软跌逾6%，Meta跌超4%，亚马逊跌逾3%。热门中概股普跌。国际金价下跌，美股黄金股走低，科尔黛伦矿业跌近6%。美股前期的下跌走势对金银当前的回调走势起到支持的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，11月01日早间收在4.2904%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年10月31日减持0.86吨，总持仓减少至891.79吨，10月以来保持5次减持9次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年10月30日增持113.44吨，总持仓增加至14966.66吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，考虑到现在距离下周四的美联储决议只剩一周时间，但当中还有周五的“混沌非农”，以及下周二的美国大选，所以有足够的变量来搅动市场的降息预期。眼下有不少分析师和华尔街高管都提出，接下来可能出现11、12月两次议息会议，只降息一次的可能性。不过市场定价目前仍稍稍倾向于降息两次，与数据发布前相比变化不大。根据CME“美联储观察”工具显示，周四通胀数据出炉后，11月降息25个基点的概率超过90%，12月进一步降息25个基点的可能性也接近70%。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格大幅承压回落。

一方面是因为美国初请失业金人数等数据表现靓丽，打压了美联储降息预期，另一方面，以色列和黎巴嫩真主党的停火谈判中取得了“良好进展”，打压了避险情绪，还有一部分多头在非农数据和美国大选前获利了结。

日内短线上，黄金尝试回调做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。