美人汇率承压弱势回调非美货币受支撑小幅反弹

2024-10-25 金汇网

周四汇市，美元指数最终收盘至104.02美元，跌幅0.37%；欧元/美元收盘至1.0828点，涨幅0.42%；美元/日元至151.8233收盘，跌幅0.61%；美元/人民币收盘至7.1245点，跌幅为0.16%。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国截至10月19日当周初请失业金人数22.7万，低于预期24.2和前值24.1；美国10月SPGI制造业PMI初值47.8，高于预期47.5和前值47.3；美国10月SPGI服务业PMI初值55.3，高于预期55和前值55.2；昨日美国数据明显较好，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

2，欧洲央行管委卡扎克斯表示，欧洲央行逐步调整政策利率将是合理的；不应当在太长时期内维持政策利率不变；经济是最大单一顾虑；欧元区自身物价压力“在一定程度上具有粘性”；利率的路径显然是下行的；通胀上升的幅度可能没有预期那么严重。交易员倾向于认为欧洲央行12月更有可能降息50个基点，而非25个基点。互换定价显示，货币市场认为降息50个基点的概率略高于50%。周四疲软的法国制造业和服务业数据进一步增强了这一看法。

3，国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃警告称，全球经济面临陷入低增长、高债务的风险，这将使各国政府用于改善人民机会、应对气候变化等挑战的资源越来越少。人们担心，由于美国人在民主党籍总统拜登执政期间饱受高通胀之苦，他们可能会把共和党总统候选人特朗普重新送入白宫，而特朗普可能会带来强化的贸易保护主义政策，并导致美国增加数万亿美元新债务。尽管全球经济在面对战争威胁和紧缩货币政策的滞后效应等挑战时，展示出了一定韧性，但不满情绪并非美国独有。

4，包括工商银行、农业银行、中国银行、邮储银行和浦发银行在内的五家机构先后宣布，落地首批证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)工具债券回购交易。同时，除了四大国银行，招行、兴业、平安、中信、浦发和光大银行等股份行也纷纷落地另一项政策工具——股票回购增持贷款。据不完全统计，截至发稿前，已至少有43家沪深上市公司披露相关公告，将使用贷款资金用于回购或增持，涉及资金总额超143亿元。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数小幅承压回调，美人汇率弱势回落，非美货币受支撑反弹。

上周初请失业金数据增强了市场对美联储将逐步降低利率的预期。根据芝加哥商品交易所（CME）的“美联储观察”工具，11月降息25个基点的概率从前一天的92%上升至97%。

日内短线看，非美货币可能会出现承压，美元指数也有可能启动反弹；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为探底反弹的思路，构成中长期看涨的判断。