美元创下两个半月新高，后市聚焦美国利率路径和美国大选

2024-10-23 金汇网

周二汇市，美元指数最终收盘至104.07美元，涨幅0.11%；欧元/美元收盘至1.0799点，跌幅0.15%；美元/日元至151.0900收盘，涨幅0.16%；美元/人民币收盘至7.1352点，跌幅为0.02%。美元指数本月迄今上涨约 3.3%，势将创下 2022 年 4 月以来最强劲的月度表现。

分析指出，即将到来的美国总统大选也继续推动着汇市走势，最近几天市场对共和党总统候选人、前总统特朗普获胜的预期不断增强，这很可能带来关税等推动通胀上升的政策。

Wizman表示：随着特朗普在大选中获胜的可能性愈发增加，市场也开始消化美国通胀将攀升的预期，因为他的核心政策议程或将推动通胀攀升，至少肯定比(民主党总统候选人)哈里斯的核心政策议程更能推动通胀攀升。

麦格理全球外汇和利率策略师Thierry Wizman表示："如果此前美国数据不强劲，相对于世界其他地区也不强劲，那么美联储和其他央行的方向就不会出现这种分歧，他们至少在语气和言辞上方向是相反的，而这正是推动美元上涨的原因。"

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，昨日美国数据明显较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

2，欧洲央行行长拉加德表示，该行在借贷成本的方向很明确，但下调的速度仍有待决定，她不排除采取更大幅度的举措。拉加德还表示，在欧洲，人们期待已久的消费支出增长仍有望实现，但所需的时间比预期的要长，“时间正在延长，而且欧洲消费者总体上肯定不如美国消费者。”

欧洲央行管理委员会成员Mario Centeno表示，如果数据显示有必要，欧洲央行将考虑加快货币宽松的步伐。这样中性利率可能“在2%或略低于2%”，而当前政策利率“仍远高于这一中性水平，因此这个过程将继续下去”。

3，随着美国大选逐步临近，华尔街对于美国大选的关注度也在与日俱增。不少投行近期都在预测分析，美国大选的不同结果可能会造成怎样的市场影响。美银的观点令人有些惊奇：美国大选的结果往往会决定美国政府在未来四年的政策走向，怎么会对市场没有影响呢？美银策略师萨勃拉曼尼亚对此解释称，美国政治人物们提出的很多针对性政策对一个行业的实际影响，往往与投资者的预期相反——这意味着由选举结果来预测未来四年的市场影响，往往并不准确。

4，中国是目前全球第二大债券市场，境外投资者持有中国债券近4.6万亿元人民币，创历史新高。Swift数据显示，人民币是全球第四位的支付货币，也是全球第二位的贸易融资货币，在国际货币基金组织特别提款权货币篮子的权重居第三位。央行21日晚公布的消息显示，本次操作金额500亿元(人民币，下同)，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率50个基点，最低投标费率10个基点，中标费率为20个基点。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数持续震荡上涨，美人汇率震荡待承压，非美货币连续震荡下跌。

国际货币基金组织(IMF)表示，近期全球金融风险得到控制，但货币政策放松可能助长资产价格泡沫，市场可能低估了军事冲突和即将到来的选举带来的风险。不断升级的地缘政治不确定性与较低的市场波动性之间“的脱节日益扩大”。

日内短线看，非美货币可能会出现承压，美元指数也有可能启动反弹；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为探底反弹的思路，构成中长期看涨的判断。