美联储意外降息50点，金价刷新历史高点后重挫近50美元，发生了什么？

2024-09-19 金汇网

周四(9月19日)亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2558.67美元/盎司附近。

贵金属市场，周三金价冲新高后承压回落。

黄金收盘2559.28美元，跌幅为0.41%（期货黄金前一交易日夜盘收盘587.20元，涨幅0.57%）；

白银收盘至30.08元，跌幅2.02%（期货白银前一交易日夜盘收盘7515元，涨幅0.86%）。

纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.29%，收盘于2584.8元。

原油市场，WTI原油期货收跌1.16%，报69.15美元/桶；布伦特原油收跌1.27%，报72.08美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘516.3元，跌幅0.31%）。

因为美联储意外降息50个基点，高于市场普遍预期的25个基点，但在美联储主席鲍威尔讲话后，美元指数扭跌为涨，金价则震荡回落近50美元。

本交易日需要留意市场对美联储决议和鲍威尔讲话的进一步解读情况，此外关注英国央行利率决议和美国初请失业金人数变动，留意地缘局势相关消息和美联储官员讲话。

需要提醒的是，鉴于美联储已经进入降息周期，全球地缘局势紧张、美国大选的不确定性，金价中长线仍有进一步上涨空间，投资者需要留意逢低买盘和避险买盘的支撑情况。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国8月营建许可月率初值4.9%，高于预期1和前值-3.3；美国8月新屋开工年化总数135.6万户，高于预期131和前值123.8；

美国8月联邦基金利率目标上限5%，确认降息50个基点；昨日美国数据表现一般，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小，但是因利率决议黄金白银尾盘大幅下跌。

第二，美国联邦储备委员会18日宣布，将联邦基金利率目标区间下调50个基点，降至4.75%至5.00%之间的水平。这是美联储自2020年3月以来的首次降息，也标志着由货币政策紧缩周期向宽松周期的转向。

该委员会对通货膨胀率可持续地朝着2%目标前进有了“更大信心”，并认为实现充分就业和物价稳定两大目标的风险大致处于平衡状态。近几个月，随着美国通胀形势进一步缓解、就业市场出现疲软迹象，美联储面临政策转向的压力。

第三，全球股市周三收盘来看，美联储宣布降息50个基点，美股三大指数集体收跌，道指跌0.25%，纳指跌0.31%，标普跌0.29%。大型科技股多数下跌，英特尔跌超3%，奈飞跌逾2%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.86%，蔚来跌超7%。美股前期的回落走势对金银当前的回落走势起到支持的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，09月19日早间收在3.7207%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年09月16日增持1.72吨，总持仓增加至872.23吨，9月以来保持1次减持4次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年09月18日减持45.4吨，总持仓减少至14295.78吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会表示，政策制定者全力聚焦于通胀和就业的双重任务，美联储现在越来越相信，在调整政策利率的同时，就业市场的强劲势头可以保持下去。鲍威尔的意思是，这一政策举措是为了确保经济实现所谓的软着陆。

经济活动继续以“稳健的速度”扩张，预计今年下半年的增长速度将与上半年相似。美国经济目前没有衰退的迹象，也不认为经济衰退即将到来。通胀水平已更接近目标，通胀的上行风险已减弱。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格冲高后大幅承压回落。

因为美联储意外降息50个基点，高于市场普遍预期的25个基点，金价短线快速拉升逼近2600关口，但在美联储主席鲍威尔坚定中性立场的讲话后，美元指数扭跌为涨，金价则震荡回落近50美元。

日内短线上，黄金尝试回调做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

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