行情走势

本周外汇市场的数据相对较多，相对比较集中在后半周。ISM非制造业数据、上周初请数据和利率决议数据等整体表现较好，最后造成美元指数连续小幅反弹，黄金则是大幅承压回落的走势。美元指数周线震荡收涨0.61%，收盘在104.95点；欧元/美元收跌1.07%，收盘在1.0719点；美元/日元收跌0.20%，收盘在152.6388点；美元/人民币收涨0.86%，收盘在7.2011点。美人汇率连续反弹上涨，后市重点关注能否出现承压回落的行情。

基本分析

1.美元指数能否受重启上涨走势？

本周数据来看，美国10月ISM非制造业PMI56，预期53.8，前值54.9；美国截至11月2日当周初请失业金人数22.1万，预期22.1，前值21.8；美国9月联邦基金利率目标上限4.75%，降息25个基点；美国11月密歇根大学消费者信心指数初值73，预期71，前值70.5；美国整体数据整体好坏不一，最终造成利多美元的影响，利空黄金白银外汇走势的影响。

美国股市经过连续回落的走势后暴涨破新高。道琼斯指数收涨4.61%，纳斯达克指数收涨5.74%，标普500指数收涨4.66%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指可能会出现反弹减弱的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过探底反弹的行情之后，美指后市短期可能会走连续弱势震荡反弹的走势。

2.展望下周，下周的经济日历相对较轻，主要的经济新闻事件包括周三发布的美国10月核心CPI数据，周四的PPI报告和每周失业救济申请数据，以及周五的10月美国零售销售数据。美联储主席鲍威尔将在周四发表讲话，这将是他首次有机会对即将上任的政府和中央银行的独立性发表评论。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，央行要接受券商、基金和保险公司将股票资产作为抵押品，并将其换为流动性较大的国债，则央行手中就必须持有足额的国债。业界一般认为，该工具的启用，第一，意味着央行增加了新的、更加灵活的中短期流动性投放工具（1个月到1年期）；第二，意味着中国货币政策框架发生重要演进，逐步加大国债收益率在金融定价过程中的基础性作用；第三，意味着央行将更多在资本市场中发挥稳定器作用。

其次，为维护银行体系流动性合理充裕，2024年11月5日人民银行以固定利率、数量招标方式开展了183亿元逆回购操作，中标利率为1.5%。因当日公开市场有3828亿元逆回购到期，公开市场净回笼3645亿元。从回购利率表现看，DR007加权平均利率下降至1.5411%，高于政策利率水平。当前货币、财政逆周期政策协同发力，预计后续资金面多为宽松，但考虑到11月5号为缴准日，叠加存款活化银行备付需求提升，预计资金利率难以大幅下行。

第三，6日央行公告称，以固定利率、数量招标方式开展了173亿元逆回购操作，操作利率为1.5%。当天，公开市场有4310亿元逆回购到期，净回笼4137亿元。此前两日，11月4日、5日人民银行以固定利率、数量招标方式分别开展了173亿元、183亿元逆回购操作，公开市场操作均呈现净回笼状态。资金面涨跌不一。上海银行间同业拆放利率（Shibor）短端品种多数下行。为经济稳定增长和高质量发展营造良好的货币金融环境，再度释放政策信号。

第四，截至2024年10月末，我国央行黄金储备报7280万盎司（约2264.33吨），与上个月持平。这也意味着，我国央行黄金储备已连续6个月保持不变。外汇管理局表示，2024年10月，受主要经济体货币政策预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。我国持续推动各项存量政策和增量政策落地见效，巩固和增强经济回升向好势头，有利于外汇储备规模保持基本稳定。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

美人汇率前期震荡上涨，在创出7.3114的二次高点后，出现明显承压回落，前期快速的跌破7的整数关口，触及6.9651的新低。目前价格经过连续反弹后再次突破性反弹。后市重点关注上方压力7.2255一线，只要美人汇率反弹不上破7.2255的压力，后市还会继续承压下跌；反之，如果美人汇率重新向上突破7.2255一线，美人汇率可能会重新展开震荡上涨走势。