美元指数小幅承压回调黄金上涨冲新高分化白银

2024-10-31 金汇网

贵金属市场，周三金价持续上涨冲新高。黄金收盘2786.44美元，涨幅为0.43%（期货黄金前一交易日夜盘收盘637.60元，涨幅0.40%）；

白银收盘至33.77元，跌幅2.00%（期货白银前一交易日夜盘收盘8203元，跌幅1.47%）。

纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨0.65%，收盘于2799.1元。

原油市场，WTI原油期货收涨2.77%，报69.07美元/桶；布伦特原油收涨2.74%，报72.67美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘519.9元，涨幅1.09%）。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国10月ADP就业人数变动23.3万，高于预期11.4和前值14.3；美国第三季度实际GDP年化季率初值2.8%，低于预期和前值3；美国第三季度消费者支出年化季率初值3.7%，高于预期3.3和前值2.8；美国第三季度核心PCE物价指数年化季率初值2.2%，高于预期2.1低于前值2.8；昨日美国数据好坏不一，最终造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，经济学家指出，虽然整体增速较二季度略有放缓，但与历史相比，增长仍然较为强劲。在上一个经济扩张周期，即从2009年二季度到2019年四季度，美国GDP年均增长率为2.5%。目前的经济增速也远高于经济学家认为的长期趋势。根据美联储9月发布的经济预测，美联储官员认为美国经济的长期增速预期为1.8%。目前市场普遍预计，美联储将在下月召开的政策会议上降息25个基点。9月18日，美联储宣布下调基准联邦基金利率区间50个基点至4.75%-5.0%，以防止就业市场过快降温。

第三，全球股市周三收盘来看，美股三大指数集体下跌，纳指跌0.56%，道指跌0.22%，标普跌0.33%。AMD跌逾10%、其第四季度营收指引不及预期。热门中概股多数走低，蔚来跌超4%。国际金价创历史新高、突破2800美元/盎司，国际油价涨超2%。美股前期的上涨走势对金银当前的上涨走势起到支持的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，10月31日早间收在4.2863%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年10月30日增持2.87吨，总持仓增加至892.65吨，10月以来保持4次减持9次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年10月30日增持113.44吨，总持仓增加至14966.66吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，分析人士认为，近期黄金价格有加速上涨趋势，这跟多方面的因素刺激有关。首先，美国总统大选的不确定性引发投资者避险需求；其次，各国央行（尤其是新兴市场央行）的黄金购买量激增；此外，全球央行开启降息周期，利率环境对黄金构成利好。而在特朗普胜选概率越来越大的前提下，投资者对美国未来一段时间的经济感到担忧。多项最新民调显示，特朗普领先于哈里斯，博彩市场更是押注特朗普能赢得“很轻松”。特朗普加征关税、给企业减税的主张，势必加大预算赤字，进一步支撑金价。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格持续上涨冲破新高。

通胀大幅放缓，继续打破经济衰退的预测；这给美债收益率提供支撑，令黄金多头有所顾忌。美国总统大选的不确定性提振了避险需求，交易商也在等待经济数据为美联储的政策路径提供线索。

日内短线上，黄金尝试回调做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。