美元多头背后有两大靠山，市场本周聚焦美国数据

2024-10-28 金汇网

周五汇市，美元指数最终收盘至104.32美元，涨幅0.29%；欧元/美元收盘至1.0796点，跌幅0.30%；美元/日元至152.2703收盘，涨幅0.29%；美元/人民币收盘至7.1356点，涨幅为0.16%。

上周三曾触及104.57，为7月30日以来新高，上周公布的数据抑制了美联储的利率预期，投资者期待本周公布的关键就业报告。　多伦多 Corpay 首席市场策略师 Karl Schamotta 表示，“我们对美国的经济预期进行了大规模的重新调整，这一过程似乎已基本完成，美联储的政策轨迹看起来更加合理，美国与其他主要经济体之间的利差正在趋于稳定”。

美元也受益于市场对共和党候选人、前美国总统特朗普下个月大选获胜的预期上升，这可能会带来关税等刺激通胀的政策。　根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市场预计美联储在 11 月会议上降息 25 个基点的可能性为 97.7%，美联储维持利率不变的可能性为2.3%。一个月前，市场还预期起码会降息 25 个基点，降息 50 个基点的可能性也高达 57.4%。　　

本周五公布的 10 月就业报告是美国经济的下一个主要焦点。据路透调查的经济学家预计，该报告将显示10月就业岗位增加12.3 万个。

StoneX Group驻纽约的美国国债销售和交易主管Stephen Gola表示，市场很紧张，担心会再出炉一份强劲就业报告。"就业报告公布到大选这段时间，我认为报告可能(给)市场带来压力。"

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国9月耐用品订单月率初值-0.8%，高于预期-1低于前值0；美国10月密歇根大学消费者信心指数终值70.5，高于预期69和前值68.9；昨日美国数据好坏不一，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

第二，未来一周，本届美国大选将进入冲刺阶段，加上经济数据对美联储政策预期的扰动和科技巨头的财报密集发布，投资者需要防范潜在的波动性风险，目前衡量市场波动性的芝加哥期权交易所（CBOE）恐慌指数VIX已经重新回到长期均值20以上。值得注意的是，投资者对美联储的降息预期降温，令美国债券市场掀起了一轮猛烈抛售潮，本周2年期、5年期、10年期及30年期的美债收益率全线走高，其中10年期美债收益率已升至7月以来的最高点，已经对全球市场也造成了不小的冲击。

第三，全球股市周五收盘来看，纳指涨0.56%、盘中创新高，道指跌0.61%，标普跌0.03%。特斯拉涨超3%，英伟达涨近1%、盘中市值一度超越苹果。纳斯达克中国金龙指数涨超1%，极氪涨近25%。国际油价上涨，美、布两油均涨逾2%。美股前期的上涨走势对金银当前的上涨走势起到支持的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，10月27日早间收在4.2439%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年10月25日减持4.02吨，总持仓减少至889.78吨，10月以来保持2次减持8次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年10月25日减持63.81吨，总持仓减少至14873.07吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，本周市场将迎来三项重磅经济数据，美国三季度GDP、9月PCE数据以及10月非农就业报告，分别定于下周三、周四和周五公布。随着美国通胀持续回落，美联储官员已将重点放在美国劳动力市场上，因此，美国10月就业数据将直接影响决策者未来的货币政策行动。市场目前普遍预计，美联储将在11月降息25个基点，12月再降息25个基点。海外市场下周另一焦点是日本央行公布利率决议。不过，日本央行行长植田和男本周已提前放鸽，他表示，日本央行有充足时间考虑货币政策路径，暗示下周不会加息。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格再次震荡反弹。

市场参与者对黄金短期走势的看法出现明显分歧。由于金价上周强劲表现，尽管多数市场交易者仍看涨，但乐观情绪有所收敛。专业分析师与散户投资者对金价看涨、看空的比例相似，显示出市场信心略显疲态的趋势。

日内短线上，黄金尝试回调做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。