美国大选倒计时，投资者调整仓位，美元持续走高

2024-10-24 金汇网

周三汇市，美元指数最终收盘至104.41美元，涨幅0.33%；欧元/美元收盘至1.0783点，跌幅0.15%；美元/日元至152.7618收盘，涨幅1.11%；美元/人民币收盘至7.1357点，涨幅为0.01%。

美元指数上涨0.4%，接近三个月高点，投资者还在 11 月 5 日美国总统大选前调整仓位。

Convera首席外汇策略师 George Vessey 表示："我们已经从第一阶段进入了第二阶段，第一阶段的反弹与美国经济、过去一个多月公布的强劲数据有关......而第二阶段可能与政治有关。但短期内美元走强的倾向可能更多是特朗普获胜可能性的对冲，而不是利率题材，利率题材可以说被夸大了，但尽管如此，你仍会看到收益率急升。"

美联储决策者最近的发言暗示，联储将采取渐进的方式来下调利率。而且由于经济强劲，投资者认为美联储可能不会那么鸽派。

根据芝商所的FedWatch工具，目前市场认为美联储在 11 月和 12 月的两次会议上都降息 25 个基点的可能性为 67.1%，只在一次会议上降息的可能性为 30.2%，美联储在年底前保持利率稳定的可能性为 2.7%。

本周没有太多美国经济数据，投资者将等待下周发布的关键数据，包括11月1日发布的10月份就业报告，以寻找美联储政策的进一步线索。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国9月成屋销售年化总数384万户，低于预期和前值386；昨日美国数据明显较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

2，欧洲央行管委帕内塔表示，欧洲央行清晰地看到，欧元区的通胀前景改善；欧元区经济明显走弱；我们距离中性利率仍然很远；我不会想当然地认为我们将止步于中性利率，不能排除低于中性利率的可能性；预计欧洲央行的目标将远早于2025年下半年实现。“我们受欧洲的数据驱动，而且我要强调今天才是10月23日，”Villeroy在CNBC被问及欧洲央行是否考虑更大的降息幅度50基点时表示，“我们12月的决策完全开放，拥有充分选择的余地。”

3，美联储公布的褐皮书显示，9月至10月上旬，美国经济活动变化不大，企业招聘人数有所增加，延续了近期的趋势。美联储褐皮书汇总了12家地区联储对全美经济形势进行摸底的结果，该报告是美联储货币政策例会的重要参考资料。最新一期美联储褐皮书调查了9月至10月11日的美国经济状况。报告显示，尽管9月份就业、消费者价格和零售销售等官方统计数据意外强于预期，但美国经济仍在继续放缓。随着近期一系列强劲的经济数据公布，投资者减少了对美联储未来降息幅度的押注。

4，为对冲公开市场逆回购到期和税期等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，2024年10月23日央行公开市场开展7927亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。该专家预计，未来央行还会根据市场走势、机构需求等情况，择机开展操作，并合理确定每次操作量。累计操作量达到5000亿元限额后，将视情进一步扩大操作规模。为保障首次操作顺利开展，央行于10月18日在上海清算所注册首只互换便利央票并上市流通，中金公司已成功运用上述央票开展首笔融资。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数持续震荡上涨，美人汇率震荡待承压，非美货币连续震荡下跌。

高盛预测，假如下个月特朗普当选美国总统，美国共和党成为国会两院的多数党，可能成为欧元的“噩梦”，因为他上台后可能征收高关税，并且在美国推行大范围减税，到今年底，欧元兑美元有可能将在目前基础上反弹。

日内短线看，非美货币可能会出现承压，美元指数也有可能启动反弹；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为探底反弹的思路，构成中长期看涨的判断。