下周市场展望：

下周美股将进入下半年行情，虽然已经大幅上涨，但人们对股市的乐观情绪似乎仍在增强。展望下周，投资者最关注的是美联储最新货币政策会议纪要，以及6月非农就业数据。

尽管近期美联储的一众官员整体都是偏向鹰派的，但下周的美联储货币政策会议纪要应该能让我们看到一些鸽派官员的想法，以及官员们之间存在的分歧。这对于下周的市场风险情绪会带来较大的影响。

此外，澳洲联储下周二将发布利率决议，在5月CPI数据大幅放缓之后，他们连续第三次加息的紧迫性有所降低。

而下周的重头戏还是周五的非农报告，5月份非农就业人数大增33.9万人，美国劳动力市场比预期更为紧张，而目前市场预期6月份这一数据将录得20万。

若再度远远超出市场预期，那7月加息概率应该是板上钉钉了，美联储利率路径也将更加清晰。

行情走势

本周外汇市场的数据相对较少，基本集中在后半周，最终导致美元反弹后承压，黄金白银则触底反弹的走势。美指周线大幅收涨0.06%，收盘在102.92点；欧元/美元收涨0.16%，收盘在1.0914点；美元/日元收涨0.40%，收盘在144.3100点；美元/人民币收涨0.72%，收盘在7.2674点。美人汇率明显继续反弹，后市重点关注反弹的力度。

基本分析

1.美元指数将迎来反弹？

本周汇市热点数据如下，美国5月耐用品订单月率 1.7%，预期-1.00%，前值1.10%；美国4月S&P/CS20座大城市房价指数年率 -1.7%，预期-2.6%，前值-1.15%，为2012年4月以来最大降幅；美国5月新屋销售总数年化 76.3万户，预期67.5万户，前值68.3万户；美国6月谘商会消费者信心指数 109.7，预期104，前值102.3；美国至6月24日当周初请失业金人数 23.9万人，预期26.5万人，前值26.4万人；美国第一季度实际GDP年化季率终值 2%，预期1.40%，前值1.30%；美国第一季度实际个人消费支出季率终值 4.2%，预期3.8%，前值3.8%；美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值 4.9%，预期5.00%，前值5.00%；美国5月核心PCE物价指数年率 4.6%，预期4.70%，前值4.70%；美国5月个人支出月率 0.1%，预期0.20%，前值0.80%；美国6月密歇根大学消费者信心指数终值 64.4，预期63.9，前值63.9；整体数据偏好，造成利多美元、利空黄金白银外汇原油走势的影响，不过尾盘出现逆转。

美国股市经过上周连续上涨走势后维持高位震荡。道琼斯指数上涨2.02%，纳斯达克指数上涨2.19%，标普500指数上涨2.35%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指即可能会延续短期反弹的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格明显窄幅震荡，美指后市短期可能展开一轮回落走势。

2.展望下周，澳洲联储将召开利率会议。此外，月初登场的采购经理人指数(PMI)将可一窥各地景气发展是否适合再进一步收紧货币政策，在美国初请失业金人数创下20个月最大降幅后，美国6月非农就业数据，下周势必再度成为目光汇聚的焦点。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，6月25日，中国人民银行发布5月份金融市场运行情况。从债券市场发行情况来看，5月份，债券市场共发行各类债券54561.6亿元。其中，国债发行7352.8亿元，地方政府债券发行7553.5亿元，金融债券发行9844.5亿元，公司信用类债券发行7962.7亿元，信贷资产支持证券发行253.0亿元，同业存单发行21207.9亿元。债券市场托管余额为149.3万亿元。

其次，据中国人民银行消息，为提高银行永续债的市场流动性，支持银行发行永续债补充资本，2023年6月27日中国人民银行开展2023年第六期央行票据互换（CBS）操作。本期操作量为50亿元，期限3个月，面向公开市场业务一级交易商进行固定费率数量招标，费率为0.10%，首期结算日为2023年6月27日，到期日为2023年9月27日（遇节假日顺延）。

第三，市场人士指出，近期流动性边际上有所收紧，总体仍处于合理水平，而央行适时加大短期流动性投放，有助于熨平市场波动、稳定市场预期、提振市场信心。综合看，今年半年末，市场资金面大幅收紧的风险并不大。为推动经济持续恢复向好，未来货币环境将继续保持在相对宽松的状态。据统计，6月16日至26日，央行累计开展逆回购操作8980亿元，实现净投放7570亿元，资金投放力度不小，维护半年末流动性平稳的态度可见一斑。央行此举体现了其根据流动性供求和市场利率变化，做好做细做实流动性调节的考量。

第四，中国人民银行6月29日发布的银行家问卷调查报告显示，今年二季度，我国贷款总体需求指数为62.2%，比上年同期上升5.6个百分点；资金周转指数为59.3%，比上年同期上升1.6个百分点。此外，二季度，倾向于“更多消费”的居民占24.5%，比上季增加1.2个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占58%，比上季增加0.1个百分点；倾向于“更多投资”的居民占17.5%，比上季减少1.3个百分点。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

美人汇率日线经过长期窄幅震荡之后，出现一轮明显反弹走势，并且整体价格重新站稳在7的关口之上，上周连续震荡反弹，创出7.2857的新高后震荡回落。故而7.2857的上影线高点成为当前明显的多空分界线， 只要美人汇率反弹不破7.2857的新高，后市还会继续下跌，反之，如果美人汇率重新站稳在7.2857之上，美人汇率可能会继续展开反弹走势。