从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国7月ADP就业人数变动10.4万，高于预期7.5和前值-3.3；美国第二季度实际GDP年化季率初值3%，高于预期2.4和前值-0.5；美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值2.5%，高于预期2.3低于前值3.5；美国7月联邦基金利率目标上限4.5%，利率保持不变；昨日美国数据整体表现较好，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

第二，美国联邦储备委员会结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变。这一决定符合市场预期，同时也是今年美联储货币政策会议连续第五次决定维持利率不变。美联储政策声明指出，今年上半年美国经济增长“有所放缓”，若这一趋势持续，可能为未来降息提供依据。但声明同时表示“经济前景不确定性仍然高企，通胀和就业目标均面临风险”。

第三，全球股市周三收盘来看，美股三大指数涨跌不一，道琼斯指数下跌0.38%；标准普尔指数下跌0.12%；纳斯达克指数上涨0.15%。热门科技股涨跌不一，苹果跌超1%。热门中概股多数下跌。美股前期的上涨走势对金银当前的回调走势起到压制的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，07月31日早间收在4.3640%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2025年07月30日减持0.86吨，总持仓减少至955.37吨，7月以来保持8次减持6次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2025年07月30日减持24.02吨，总持仓减少至15149.9吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，美联储主席鲍威尔表示，现在就断言美联储是否会像金融市场预期的那样在9月下调联邦基金利率还为时过早。美联储尚未就9月利率做出任何决定。鲍威尔表示，他们“将在下次议息会议前夕参考有关经济的信息”。对7月美联储决议声明持异议的理事将在未来一两天发表相关信息。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货金价大幅承压下跌，美联储维持利率稳定，且几乎没有表明何时可能降息，而强劲的美国经济数据进一步削弱了黄金的吸引力。许多市场参与者都预计将在9月进行今年首次降息。

日内短线上，黄金继续回调低多的思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。