地缘风险席卷！美元小幅上涨，下周降息板上钉钉？

2024-12-10 金汇网

周一汇市，美元指数最终收盘至106.16美元，涨幅0.18%；欧元/美元收盘至1.0554点，跌幅0.09%；美元/日元至151.2263收盘，涨幅0.81%；美元/人民币收盘至7.2678点，跌幅为0.21%。

美元周一在谨慎交投中小幅上涨，投资者等待本周晚些时候的美国通胀数据，澳元和纽元在亚洲大国的货币政策后急升。尽管市场已经认为美联储下周降息25个基点几乎确定无疑，但投资者仍在等待周三的美国消费者物价数据。

Pepperstone高级研究策略师Michael Brown称："我们看到11月失业率上升，这巩固了下周三降息25个基点的理由。"

此外，美元兑韩元上涨 0.44%。周末，韩国总统尹锡悦在国会的弹劾表决中幸存。瑞穗银行策略师Vishnu Varathan指出，一系列地缘政治事态发展，如叙利亚总统巴沙尔·阿萨德(Bashar al-Assad)周末下台，以及与宏观经济因素和当选总统特朗普有关的交易，为市场继续做多美元提供了进一步的动力。他称，“毫无做空美元兑任何特定货币的诱因。”

投资者本周关注的主要事件是周四举行的欧洲央行政策会议、加拿大央行、瑞士央行和澳洲联储将在本周召开会议，预计前两家央行将大幅降息，这可能会使收益率差对其货币更加不利。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，昨日美国数据明显较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

2，有分析指出，欧洲央行可能会继续采取渐进式的货币宽松政策，在每次会议上降息25个基点，直到利率降至2%下方。尽管政策决定仍将取决于数据，但不断恶化的经济指标，尤其是欧洲增长低迷，支持继续放松货币政策。尽管法国和德国政局持续动荡，但欧洲央行不太可能偏离既定路线。到2026年，通货膨胀率预计将保持在目标以下，而在2025年底，通货膨胀率可能接近1%。

3，美国当选总统特朗普在接受美媒采访时表示，没有计划撤换美联储主席鲍威尔。特朗普在接受上述采访时表示，不会寻求在鲍威尔于2026年5月任期届满前解除其职务,同时他承诺将在入主白宫的头几天推进全面关税、减税和针对非法移民的一些政策。自上个月特朗普赢得美国总统选举以来，美国政商两界都越来越担心特朗普会威胁到美联储的独立性问题，后者被视为全球经济和金融市场稳定的关键因素。

4，央行最新数据显示，11月末黄金储备报7296万盎司。这一数据相比10月末增长16万盎司（前值为7080万盎司），意味着央行时隔半年来首次增持黄金。此前，央行已连续6个月暂停增持黄金储备。12月5日，世界黄金协会最新数据显示，各国央行10月份的黄金净购买量为60吨，为2024年的单月峰值。市场专家普遍认为，中国央行在过去半年暂停增持黄金主要是因为黄金价格高企。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数连续震荡反弹，美人汇率承压启动下跌，非美货币弱势承压。

交易商认为，美联储在 12 月 17-18 日的会议上再次降息25个基点的可能性为 86%。尽管市场已经认为美联储下周降息25个基点几乎确定无疑，但投资者仍在等待周三的美国消费者物价数据。

日内短线看，非美货币可能会出现承压，美元指数也有可能启动反弹；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为探底反弹的思路，构成中长期看涨的判断。