行情走势

本周外汇市场的数据相对较多，并且比较分散。美联储利率决议、上周初请数据和非农数据等整体表现较差，最后造成美元指数承压下跌，黄金则是先涨后承压的走势。美元指数周线震荡收跌1.06%，收盘在103.22点；欧元/美元收涨1.11%，收盘在1.0912点；美元/日元收跌4.70%，收盘在146.5548点；美元/人民币收跌1.36%，收盘在7.1651点。美人汇率震荡承压后大幅下跌，后市重点关注能否继续承压下跌的行情。

基本分析

1.美元指数能否受重启上涨走势？

本周数据来看，美国6月JOLTs职位空缺818.4万，预期800，前值823；日本7月31日央行政策基准利率上限0.25%，加息15个基点；美国7月ADP就业人数变动12.2万，预期15，前值15；美国7月联邦基金利率目标上限5.5%，维持不变；美国截至7月27日当周初请失业金人数24.9万，预期23.6，前值23.5；美国7月ISM制造业PMI46.8，预期48.8，前值48.5；美国7月非农就业人口变动季调后11.4万，预期17.5，前值17.9；美国7月失业率4.3%，预期4.1，前值4.1；美国整体数据整体相对较差，最终造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周高位震荡后大幅承压下跌。道琼斯指数小幅收跌2.10%，纳斯达克指数收跌3.35%，标普500指数收跌2.06%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指可能会出现继续震荡承压的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过震荡后继续承压下跌，美指后市短期可能会走连续震荡承压的走势。

2.展望下周，ISM服务业PMI于周一发布，这将为市场提供关于服务业健康状况的进一步信息。投资者将密切关注澳大利亚储备银行的货币政策决定对全球货币政策环境的影响。而周三的10年期和周四的30年期国债拍卖将受到市场的密切关注，尤其是在本周国债市场的大幅上涨之后。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，中国人民银行7月29日发布的2024年6月份金融市场运行情况显示，6月份，债券市场共发行各类债券70916.0亿元。截至6月末，债券市场托管余额165.0万亿元。截至6月末，境外机构在中国债券市场的托管余额4.35万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.6%。其中，境外机构在银行间债券市场的托管余额4.31万亿元；分券种看，境外机构持有国债2.21万亿元、占比51.3%，政策性金融债0.96万亿元、占比22.3%。

其次，中国央行等联合发布《关于金融支持天津高质量发展的意见》。其中提出，支持科技型企业利用多层次资本市场加快发展。培育天使投资人，鼓励社会资本按市场化方式设立创投基金、并购投资基金、产业投资基金等股权投资基金，建立全周期科技创新投资体系。支持天津参与实施“科技产业金融一体化”专项，引导社会资本投早、投小、投硬科技。中国央行截至31日下午4:22未宣布临时隔夜正、逆回购操作。

第三，有交易员表示，7月30日的政治局会议继续强调“合理均衡水平基本稳定”，当下市场参与者预期发生显著变化，众多交易员放弃美元对人民币年内创新高的预测。加上隔夜至今日元走强，又带动了人民币，二者的相关性仍然维持强劲，离岸套息交易策略（carry trade）可能继续逆转。近期中国央行接连下调逆回购利率、LPR利率和MLF利率，而前次将MLF利率一次性下调20BP发生在2020年4月的新冠疫情期间。

第四，2024年7月，为维护银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求，人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作共3000亿元，均为1年期。其中，7月15日操作1000亿元，利率为2.50%；7月25日操作2000亿元，利率为2.30%。期末中期借贷便利余额为72700亿元。中央银行能够通过完善基础货币投放机制，调节货币供应和流通，维护币值稳定，这是人民币成为“强大的货币”的必要条件和基础保障。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

前期从7.0876的低点，一路震荡反弹，在创出7.3114的二次高点后出现明显承压回落。后市重点关注上方下降趋势线对应的价格7.2400一线，只要美人汇率反弹不上破7.2400的压力，后市还会继续承压下跌；反之，如果美人汇率重新向上突破7.2400一线，美人汇率可能会重新展开震荡上涨走势。