周一(7月22日)亚市盘初，美元指数明显下跌，而现货黄金强势攀升并突破2410美元/盎司，此前拜登(Joe Biden)宣布退出2024年美国总统大选并支持哈里斯(Kamala Harris)接棒出战。

贵金属市场，周五金价大幅承压回调。黄金收盘2400.82美元，跌幅为1.81%（期货黄金前一交易日夜盘收盘563.12元，跌幅1.79%）；白银收盘至29.22元，跌幅2.01%（期货白银前一交易日夜盘收盘7658元，跌幅2.01%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌2.18%，收盘于2402.8元。

原油市场，WTI原油期货收跌3.32%，报78.60美元/桶；布伦特原油收跌3.00%，报82.56美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘594.5元，跌幅2.92%）。

投资者要等到周五才能看到 6 月份的核心个人消费支出指数。上个月，美联储首选的通胀指标显示通胀率上升了 2.6%。

除了关键的通胀数据外，市场还将首先关注第二季度的国内生产总值。

央行活动方面，加拿大央行将于周三公布货币政策决定。经济学家认为，通胀数据走弱为央行降息提供了空间。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，昨日美国数据相对较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小，但是黄金外汇原油则是尾盘大幅下跌的走势。

第二，纽约联储主席约翰·威廉姆斯（John Williams）表示，导致中性利率在疫情前下降到更低水平的长期趋势仍然存在。这表明在疫情前支持低利率的潜在趋势“仍然相当完好”。近期，中性利率的话题常被美联储官员提及，他们想要知道，当通胀稳定回到2%之后，央行利率应该回撤到什么水平。当利率处于中性水平时，既不会刺激也不会抑制经济增长，而是保持经济在潜在增长率上运行。今年6月的时候，美联储发布的预测显示，根据官员的预估中值，中性利率从大流行前的2.5%升至2.8%左右。

第三，全球股市周五收盘来看，纳指跌0.81%，道指跌0.93%，标普跌0.71%。受“微软蓝屏”事件影响，微软跌0.74%，网络安全公司Crowdstrike跌逾11%。科技股普跌，英特尔跌超5%，特斯拉跌超4%。美油跌超3%，国际金价跌超2%、失守2400美元关口。美股前期的上涨走势对金银当前的回落走势起到承压的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，07月22日早间收在4.2389%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年07月18日减持2.01吨，总持仓减少至840.01吨，7月以来保持3次减持5次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年07月19日增持122.11吨，总持仓增加至13678.69吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，尽管市场对美联储9月降息的预期以及美国劳动力市场的脆弱性给美元带来了压力，但在全球服务业停摆和对拜登政府对华科技出口限制的不确定性影响下，美元作为避险货币的角色再次凸显。美元作为避险货币正在资本化，市场对技术服务中断和拜登选举前景的关注，是美元走强的关键因素。基本面因素对黄金价格的影响不容忽视。美元的走强和美国国债收益率的上升对金价构成了压力。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格大幅承压下跌。基本面因素对黄金价格的影响不容忽视。美元的走强和美国国债收益率的上升对金价构成了压力。此外，美联储主席鲍威尔对通胀数据的乐观态度，以及市场对美联储9月降息的高预期，都在一定程度上支撑了金价。日内短线上，黄金尝试回调做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。