在周一亚洲交易早盘，美元兑多数货币开始走高，墨西哥比索领跌，下跌0.3%。

周五汇市，美元指数最终收盘至104.10美元，跌幅0.35%；欧元/美元收盘至1.0907点，涨幅0.36%；美元/日元至157.9085收盘，跌幅0.63%；美元/人民币收盘至7.2728点，涨幅为0.07%。

自从美国总统拜登(Joe Biden)在上个月的辩论中表现不佳危及其连任竞选以来，基于共和党人重返白宫将带来减税、提高关税和放松监管的预期的一系列押注已经开始流行起来。　

但这些交易预计会更加深入人心，特朗普在宾夕法尼亚州一场集会的舞台上耳朵中弹后，表现出不屈不挠的韧性，激励了支持者，并赢得了同情。分析指出：当投资者寻求暂时的安全时，美国国债往往会反弹，因此这可能会扭曲债券市场上的“特朗普交易”，这种交易依赖于收益率曲线将变陡的押注，因为人们预期特朗普的财政和贸易政策将加剧通胀压力。

如果宽松的财政政策使债券收益率保持在高位，美元将会升值。本交易日将出炉中国二季度GDP等数据，投资者需要予以留意，重点关注特朗普遇袭后市场情绪的变化，留意美国7月纽约联储制造业指数，关注美联储官员讲话。

本周重点关注美国6月零售销售月率(周二，7月16日公布)和欧洲央行利率决议，留意多位美联储官员的讲话，留意地缘局势相关消息和美国大选相关消息。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国6月PPI年率2.6%，预期2.3，前值2.2；美国6月PPI月率0.2%，预期0.1，前值-0.2；美国7月密歇根大学消费者信心指数初值66，预期68.5，前值68.2；昨日美国数据好坏不一，最终造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

2，在6月首次降息25个基点后，受访者预计官员们下周举行会议时将按兵不动。预计9月才会恢复降息，每季度一次，直至一年后存款利率达到2.5%。由于政治动荡给通胀率重返2%带来了一系列风险，欧洲央行在降息方面将慎之又慎。分析师现在将11月美国大选及特朗普再次当选的威胁列为欧元区经济面临的最大危险，法国动荡则勾起了人们对欧洲主权债务危机的回忆。面对这种不确定性，拉加德率领的欧洲央行官员没有预设利率路径，而是承诺视数据开展决策。

3，美国7月份消费者信心指数初值录得66，连续四个月下降，为2023年12月份以来的最低水平，消费者一年期通胀率预期和5至10年期通胀率预期双双从3.0%降至2.9%。尽管通胀预期有所放缓，但消费者仍对持续存在的高物价感到沮丧。整体物价在近四年内都在上涨，通胀的下降只是反映涨势正在变得缓和。分析师下调了对美国核心PCE涨幅的预期，如果这一关键通胀数据能如期放缓，美联储就可能会在三季度末首次降息。

4，6月末，广义货币（M2）余额305.02万亿元，同比增长6.2%。狭义货币（M1）余额66.06万亿元，同比下降5%。流通中货币（M0）余额11.77万亿元，同比增长11.7%。上半年净投放现金4292亿元。市场有观点认为，短期央行对国债买卖的探索可能以卖出操作为主，这与近期不断走低的国债收益率有关，央行有可能通过借入国债，然后再在二级市场卖出，以达到维持正常收益率曲线的目的。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数三连阴继续下跌，美人汇率相对震荡反弹，非美货币强势震荡反弹。外汇市场经历了显著波动，美元受疲软通胀数据影响跌至4月低点，市场对美联储9月降息预期升温。日元因美国通胀下降及日本当局潜在干预而触及四周高点，引发市场对美元/日元进一步走势的密切关注。日内短线看，非美货币可能还会下跌，美元指数也有可能继续上涨；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。