周五(7月12日)亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2413.44美元/盎司附近。

贵金属市场，周四金价大幅突破上涨。黄金收盘2415.18美元，涨幅为1.85%（期货黄金前一交易日夜盘收盘570.30元，涨幅0.98%）；白银收盘至31.44元，涨幅2.01%（期货白银前一交易日夜盘收盘8238元，涨幅1.13%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨1.73%，收盘于2420.9元。

原油市场，WTI原油期货收涨0.90%，报82.84美元/桶；布伦特原油收涨0.62%，报85.61美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘620.3元，跌幅0.14%）。

因此前数据显示美国6月消费者物价意外环比下降，提振了对美联储将降息的押注。本交易日关注美国6月PPI数据和美国7月密歇根大学消费者信心指数初值，留意地缘局势相关消息。独立金属交易商Tai Wong表示："黄金急升至2400美元上方，友好的消费者物价指数(CPI)数据几乎确定了9月将降息。黄金多头可能最快在下周推动金价创下纪录新高。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国6月未季调CPI年率3%，低于预期3.1%和前值3.30%；美国6月季调后CPI月率-0.1%，低于预期0.10%和前值0.00%；美国至7月6日当周初请失业金人数22.2万人，低于预期23.6和前值23.9；美国6月季调后核心CPI月率0.1%，低于预期和前值0.20%；美国6月未季调核心CPI年率3.3%，低于预期和前值3.40%；昨日美国明显较差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，美国6月通胀全面降温，这将进一步提振美联储官员很快降息的信心。互换市场消化的美联储年内降息幅度有所增加，黄金、白银集体大涨，美国通胀应会继续下降，而失业率不会进一步大幅上升，这将为美联储降息奠定良好的基础。分析认为，美联储开始为降息奠定基础，这次理由更强有力。美国总统拜登表示，今天发布的CPI报告显示抗击通胀取得重大进展。数据公布后，互换市场消化的年内降息幅度有所增加，交易员预计美联储年内第三次降息25个基点的可能性为25%。

     第三，全球股市周四收盘来看，美股涨跌不一，道指涨0.08%，纳指跌1.95%，标普跌0.88%。大型科技股普跌，特斯拉跌超8%，终结11连涨，英伟达跌超5%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.24%。小鹏汽车涨超7%，京东涨超6%。国际金价涨1.77%。美股前期的上涨走势对金银当前的回落走势起到承压的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，07月12日早间收在4.2062%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年07月11日增持1.72吨，总持仓增加至835.09吨，7月以来保持2次减持3次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年07月10日减持22.72吨，总持仓减少至13549.48吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，旧金山联储主席玛丽·戴利表示，鉴于最新的就业和通胀数据，对利率进行一些调整可能是合理的。上周公布的就业形势报告显示，美国6月失业率意外升至4.1%，为2021年11月以来新高。戴利预计物价和劳动力市场将进一步缓解，从而为美联储的首次降息铺平道路。戴利承认，未来的通胀进程可能较为“坎坷”，但会进一步降温。她还提到，正如政策制定者6月时预测（“点阵图”）的那样，美国经济似乎正朝着“年内降息一至两次”的方向发展，“这将是适当的路径”。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格快速突破上涨。今年金价的涨势已经令人印象深刻。很难找出确切的原因，但两位候选人似乎都不关心美国政府的财政状况，这肯定是一个因素。同样，美联储(在某种程度上，所有央行)似乎对更高的结构性通胀更放心。日内短线上，黄金尝试回调做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。