贵金属市场，周三金价连续三天震荡。黄金收盘2356.38美元，涨幅为1.15%（期货黄金前一交易日夜盘收盘558.70元，涨幅1.08%）；白银收盘至30.50元，涨幅3.32%（期货白银前一交易日夜盘收盘8084元，涨幅2.88%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨1.37%，收盘于2365.4元。

原油市场，WTI原油期货收涨0.95%，报83.60美元/桶；布伦特原油收涨0.96%，报87.07美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘639.4元，涨幅0.72%）。

周三(7月3日)美盘时段，铜价连续第四个交易日上涨，因中国出现需求走强迹象、程式驱动基金买盘以及美国数据提振降息希望拖累美元走软。分析师表示，疲软的数据和通胀降温很可能使美国联邦储备理事会今年开始降息的步伐保持不变。

Silver Gold Bull外汇主管Erik Bregar表示：“鲍威尔并没有说什么新的东西，但我会说他的言论有点鸽派。”Bregar补充称，鲍威尔的言论小幅压低美元。ActivTrades高级分析师埃万杰利斯塔说，金价上涨而美元下跌，主要是受美联储主席鲍威尔承认通胀终于朝着正确方向发展后，同时今天的数据表明劳动力需求有所降温，佐证了鲍威尔所言不虚，人们对美国降息的希望日益增强所推动。他表示，鲍威尔的言论提高了交易员的预期，即美联储将在夏季结束后不久降息，尽管鲍威尔也指出，在美联储开始放松货币政策之前，还需要取得更多进展。今天公布的最新美联储会议纪要为决策者的情绪提供更多线索。投资者目前期待周五公布的非农就业报告，以进一步明确美国降息的政策

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国6月ADP就业人数变动15万，低于预期16和前值15.2；美国5月贸易帐-751亿美元，高于预期-762低于前值-746；美国截至6月29日当周初请失业金人数23.8万，高于预期23.5和前值23.3；美国6月ISM非制造业PMI48.8，低于预期52.5和前值53.8；美国5月工厂订单月率-0.5%，低于预期0.2和前值0.7；昨日美国数据整体较差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，有“小非农”之称的美国民间就业人数增幅意外放缓，或表明劳动力市场在高利率环境下开始变得低迷。就业增长较为稳健，但增长的基础并不广泛。如果不是休闲和酒店业的招聘人数出现反弹，6月份的就业形势将不容乐观。美联储官员希望劳动力市场降温这一趋势持续下去，以便他们控制需求并抑制通胀。相比起大幅裁员，这种温和降温的方式有望避免出现数百万人失业的场景。“小非农”公布后，美国2年期和10年期国债收益率均明显走低。

 第三，全球股市周三收盘来看，纳指、标普创新高，道指跌0.06%。特斯拉涨超6%，日线7连涨，英伟达涨超4%。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨3.31%，斗鱼涨超42%，小鹏汽车涨超9%。国际油价、金价涨逾1%。美股的前期上涨走势对金银当前的回落走势起到承压的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，07月04日早间收在4.3606%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年07月03日增持1.44吨，总持仓增加至834.81吨，7月以来保持1次减持2次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年07月03日增持102.39吨，总持仓增加至13688.66吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，美联储公布了6月11日至12日的联邦公开市场委员会（FOMC）货币政策会议纪要。决策者表示，尽管通胀在朝着正确的方向发展，但速度还不够快，不足以让他们降低利率。在6月的经济预测报告中，美联储官员预计今年只会有一次降息，相比今年3月时预测的三次降息大幅减少。会议纪要显示，参与制定利率的央行官员存在分歧，一些人表示，在必要时可以进一步加息。而另一些人则称，如果经济放缓或就业市场走弱，他们就要做好应对的准备。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格大幅反弹上涨。美国公布了一系列关键的经济指标，其中ADP就业数据和初请失业金人数尤为引人注目。这些数据不仅反映了美国劳动力市场的最新动态，也在黄金和美元市场上掀起了波澜，刺激黄金大幅上涨。日内短线上，黄金尝试反弹做空思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。