周一(7月1日)亚洲时段，现货黄金震荡微跌，目前交投于2323.46美元/盎司附近。金价上周五冲高回落，虽然一份关键的美国通胀报告基本符合预期，提振了美联储可能在9月前降息的希望，但政治不确定盖过这种乐观情绪，美债收益率大涨至近三周高点，令金价冲高后回落，收报2326.28美元/盎司附近。

贵金属市场，周五金价反弹后承压。黄金收盘2726.73美元，跌幅为0.04%（期货黄金前一交易日夜盘收盘551.18元，涨幅0.13%）；白银收盘至29.14元，涨幅0.55%（期货白银前一交易日夜盘收盘7726元，涨幅0.29%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨0.01%，收盘于2336.9元。

原油市场，WTI原油期货收跌0.34%，报81.46美元/桶；布伦特原油收跌0.49%，报84.84美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘621.6元，跌幅0.51%）。

High Ridge Futures另类投资和交易总监David Meger说：“我们继续保持通胀缓慢回落的趋势“因此，我们看到收益率继续走低，债券走高，这在一定程度上支持了黄金市场。”

本交易日投资者需要留意欧美国家SPGR 6月PMI数据终值的表现，关注美国6月ISM制造业PMI数据。　　

本周还需关注美国5月职位空缺、美国6月ISM非制造业PMI、美国6月ADP就业人数变动、美国6月份非农就业报告，关注美联储主席鲍威尔等官员讲话，留意地缘局势相关消息。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国截至6月22日当周初请失业金人数23.3万，低于预期23.6和前值23.8；美国第一季度实际GDP年化季率终值1.4%，高于预期和前值1.3；美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值3.7%，高于预期和前值3.6；美国第一季度消费者支出年化季率终值1.5%，低于预期和前值2；美国5月耐用品订单月率初值0.1%，高于预期-0.1低于前值0.6；昨日美国数据整体较好，最终却造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，旧金山联储主席戴利表示，最新通胀数据显示货币政策正在发挥作用，但现在判断何时适合降息还为时过早。美国5月PCE价格指数环比持平，同比涨幅录得2.6%，均与市场预期一致；展望未来的货币政策动向，戴利指出，美联储将继续依据经济数据做出决定，如果通胀下降速度低于预期，决策者将不得不在更长的时间内维持高利率。另一方面，如果通胀率以去年年底那样的速度回落，并且劳动力市场保持不变或出现衰退，那么我们可以调整政策来应对这种情况。

第三，全球股市周五收盘来看，标普、纳指盘中创新高后收跌，纳指盘中首次突破18000点。2024上半年，人工智能受市场追捧，纳指累涨超18%，英伟达累涨超149%。耐克大跌近20%，此前公布全年业绩指引不及预期。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.02%。美股的前期上涨走势对金银当前的回落走势起到承压的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，07月01日早间收在4.4040%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年06月24日减持2.88吨，总持仓减少至829.05吨，6月以来保持6次减持3次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年06月28日增持5.68吨，总持仓增加至13606.15吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，摩根士丹利策略师表示，由于关键数据进一步表明美国和欧元区的通胀正在降温，美联储和欧洲央行可能在9月份采取降息行动。近期美国和欧洲的消费者价格指数和劳动力市场数据令大摩对降息的前景愈发有信心，“我们更乐观地认为美联储和欧洲央行都将在9月份降息。”央行们不愿意预先作出承诺是可以理解的，他们不想让外界认为他们对通胀风险过于自信，“但我们认为，欧洲央行将在9月份看到数据显示通胀继续放缓，美联储也能观察到通胀持续下降。”

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格经过反弹上涨后回落。随着驱动因素的分化和传统关系的破裂，黄金价格已经失去了动力，ETF投资者近年来减少了头寸，导致黄金ETF的总头寸低于2019年的水平，今年世界黄金储备小幅上升。因此投资者应该对黄金保持谨慎。日内短线上，黄金尝试反弹做空思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。