贵金属市场，周四金价强势反弹上行。黄金收盘2727.25美元，涨幅为1.28%（期货黄金前一交易日夜盘收盘550.40元，涨幅0.94%）；白银收盘至28.98元，涨幅0.73%（期货白银前一交易日夜盘收盘7671元，涨幅0.60%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨1.10%，收盘于2338.7元。

原油市场，WTI原油期货收涨1.12%，报81.81美元/桶；布伦特原油收涨1.14%，报85.43美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘624.9元，涨幅1.13%）。

因疲软的经济数据支持美联储今年将开始降息的预期，使美元承压，现货黄金在此前一个交易日重挫后大幅攀升近30美元。周五，投资者将迎来本周最重磅的经济数据——美国PCE通胀数据，预计将引发市场大行情。

分析师指出，即将公布的美国5月核心PCE物价指数将成为市场走势的短期催化剂。

根据LSEG的“美联储观察”数据，投资者基本上坚持今年将降息两次左右，而美联储预计只会降息一次。

由于黄金不生息，利率下降会减少持有黄金的机会成本，增强其对投资者的吸引力。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国截至6月22日当周初请失业金人数23.3万，低于预期23.6和前值23.8；美国第一季度实际GDP年化季率终值1.4%，高于预期和前值1.3；美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值3.7%，高于预期和前值3.6；美国第一季度消费者支出年化季率终值1.5%，低于预期和前值2；美国5月耐用品订单月率初值0.1%，高于预期-0.1低于前值0.6；昨日美国数据整体较好，最终却造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，随着有迹象表明通胀已恢复下降，他仍预计今年只会有一次降息，将出现在四季度，这与其在3月份时的观点一致。博斯蒂克指出，美国4月和5月通胀报告中的细节表明，通胀率正在向美联储2%的目标迈进。他还表示，劳动力市场和通胀风险在最近几周变得更加平衡。虽然仍坚持今年只降息一次，但博斯蒂克同时表示，无论是降息更多次数，还是不会降息，甚至进一步加息，都有可能发生，而他会以数据和实际情况为指导。

第三，全球股市周四收盘来看，美股小幅收涨，道指涨0.09%，纳指涨0.30%，标普涨0.09%。亚马逊涨超2%，谷歌、微软小幅上涨，三者股价均创历史新高；美光科技跌超7%。热门中概股普跌，小鹏汽车跌超6%，蔚来跌逾5%。美原油、金价涨逾1%。美股的前期上涨走势对金银当前的回落走势起到承压的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，06月28日早间收在4.2942%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年06月24日减持2.88吨，总持仓减少至829.05吨，6月以来保持6次减持3次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年06月27日减持28.41吨，总持仓减少至13600.47吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，国际货币基金组织(IMF)表示，美国财政赤字规模过大，债务负担不断加重，并警告其日益激进的贸易政策可能会带来危险。IMF将2024年美国实际GDP增速预测从4月份的2.7%下调至2.6%，认为美国的债务风险以及其贸易政策，不仅会拖累自己的经济发展，也在给全球经济带来风险。IMF指出，虽然这个世界上最大的经济体仍然“强劲、充满活力，能够适应不断变化的全球环境”，但财政赤字过大，导致公共债务与GDP之比持续上升。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格快速反弹上涨。公布的一些数据对黄金市场有支持作用。主要是批发库存低于预期。国内生产总值(GDP)终值非常低。因此，黄金期货在美元指数回落时受到提振。10年期国债收益率降至4.289%，提振了黄金对持有其他货币投资者的吸引力。日内短线上，黄金尝试反弹做空思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。