贵金属市场，周五金价再次反转下跌。黄金收盘2320.79美元，跌幅为1.66%（期货黄金前一交易日夜盘收盘551.76元，跌幅1.41%）；白银收盘至29.54元，跌幅3.87%（期货白银前一交易日夜盘收盘7835元，跌幅3.14%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌1.45%，收盘于2334.7元。

原油市场，WTI原油期货收跌0.86%，报80.59美元/桶；布伦特原油收跌0.80%，报84.18美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘616.9元，跌幅0.61%）。

美元上周五上涨0.2%，盘中达到七周以来最高105.92，收报105.83，使得黄金对其他货币持有者来说更加昂贵，而10年期美国国债收益率在美国数据公布后走高。

根据芝商所FedWatch工具的数据，交易商目前认为美联储9月份降息的可能性为65%，与上周四晚些时候相比变化不大。较低的利率降低了持有无收益黄金的机会成本。

尽管未来一周经济数据较为清淡，但仍有足够多的报告给黄金带来一定波动。未来一周的焦点将是周五公布的个人消费支出 (PCE) 指数，这是美联储首选的通胀指标。

一些分析师表示，疲软的通胀数据可能巩固 9 月份降息的决心，从而支撑金价。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国6月SPGI服务业PMI初值55.1，高于预期53.7和前值54.8；美国6月SPGI综合PMI初值54.6，高于预期53.5和前值54.5；美国5月成屋销售年化总数411万户，高于预期410低于前值414；昨日美国数据明显较好，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

第二，前圣路易斯联储主席布拉德表示，最近发布的美国通胀报告确实让9月降息希望重燃，他“青睐”于年底降息一到两次的市场预期。尽管美联储最新公布的点阵图显示，美联储官员预计在2024年只会降息一次，且本周美联储多位官员“鹰声不断”，但市场仍然乐观预计，美联储年底前有望降息两次。预测，美联储将在2024年9月和12月降息两次，接着在2025年再每季度降息一次。布拉德对此评论称，这条降息路径的确是可能的，但他也谨慎地补充道，没有人真正知道会发生什么。

第三，全球股市周五收盘来看，道指日线4连涨，纳指跌0.18%，标普跌0.16%。微软、谷歌股价创收盘新高；英伟达跌超3%、总市值回落至微软、苹果之下。热门中概股多数下跌，携程跌超3%，哔哩哔哩涨超6%。黄金、白银下跌，国际银价跌近4%。美股的前期上涨走势对金银当前的回落走势起到承压的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，06月24日早间收在4.2632%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年06月21日减持1.72吨，总持仓减少至831.93吨，6月以来保持5次减持3次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年06月21日减持65.34吨，总持仓减少至13462.68吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，芝商所的美联储观察工具显示，美联储在下月降息的可能性仅有12.4%。但在过去一周，联邦基金利率期货市场的两笔大额押注引起了华尔街的注意——这两笔押注正在极为大胆地预测7月降息，这与市场现有的降息时间预测完全背道而驰。对此，有业内人士表示，美联储主席鲍威尔将于7月9日在美国参议院小组会议上发表证词演讲，这可能会成为市场利率预期发生转变的催化剂之一。该证词将在6月份非农就业报告发布后的一周、6月消费者物价指数公布前两天举行。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格再次转向下跌。如果美联储在没有确信通胀已得到控制的情况下降息，美国可能会像上世纪70年代那样陷入滞胀，从而推高金价。尽管许多经济学家和美联储都预测，要么不会出现衰退，要么美国经济正走向软着陆。日内短线上，黄金尝试反弹做空思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。