行情走势

本周外汇市场的数据相对较少，而且比较分散。零售销售数据、上周初请数据和采购经理人指数，整体表现好坏不一，刺激最后美元指数先跌后涨，黄金则是先涨后跌的走势。美元指数周线震荡收涨0.29%，收盘在105.84点；欧元/美元收跌0.10%，收盘在1.0693点；美元/日元收涨1.50%，收盘在159.7850点；美元/人民币收涨0.27%，收盘在7.2904点。美人汇率强势震荡反弹，后市重点关注能否出现承压下跌的行情。

基本分析

1.美元指数能否受重启上涨走势？

本周数据来看，美国5月零售销售月率0.1%，预期0.2，前值0；美国5月核心零售销售月率-0.1%，预期0.2，前值0.2；美国截至6月15日当周初请失业金人数23.8万，预期23.5，前值24.2；美国截至6月7日当周续请失业金人数182.8万，预,180.5，前值182；美国第一季度经常帐-1276亿美元，预期-2064，前值-2218；美国6月费城联储制造业指数1.3，预期5，前值4.5；美国6月SPGI制造业PMI初值51.7，预期51，前值51.3；美国6月SPGI服务业PMI初值55.1，预期53.7，前值54.8；美国整体数据好坏不一，最终造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周震荡承压的走势后持续震荡走高。道琼斯指数收涨1.45%，纳斯达克指数收涨0.01%，标普500指数收涨0.61%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指可能会出现短期反弹上涨的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过震荡回落后出现小幅反弹走势，美指后市短期可能会走连续震荡上涨的走势。

2.展望下周，经济学家表示，PMI数据表明，美国6月经济增长速度达到了两年多来的最快水平，第二季度将迎来令人鼓舞的强劲增长，同时通胀压力也有所降温。美元的强势地位在短期内不太可能改变，尤其是在美国经济数据持续强劲和美联储相对鹰派的背景下。然而，其他货币的走势将受到各自央行政策、国内经济数据和全球政治事件的影响。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，为维护银行体系流动性合理充裕，人民银行17日开展40亿元公开市场逆回购操作和1820亿元中期借贷便利（MLF）操作。这也是央行继3、4月缩量续作后，再度选择缩量续作MLF。受访专家认为，从“量”的角度来看，当前流动性合理充裕，银行对央行“补水”需求偏低，央行缩量续作MLF或意在避免资金沉淀空转。从“价”的角度看，当前MLF利率调降受到银行净息差、人民币汇率等因素掣肘。随着银行业规范“手工补息”等影响逐渐减少，央行在下半年实施降准、降息的政策空间也将逐步打开。

其次，从MLF操作规模来看，央行在3月份、4月份缩量续作后，5月份进行等量续作，本月又回归缩量续作。东方金诚首席宏观分析师王青表示，近期MLF投放量较低，总体处于缩量或等量续作状态，主要受信贷需求偏弱及金融“挤水分”等影响。近期银行信贷投放节奏放缓，银行体系流动性较为充裕，商业银行对MLF操作的需求较低。6月份资金面扰动有限，因此降准或MLF加量续作的必要性均不高，且考虑到当前MLF与同业存单利率倒挂较多，MLF对维稳跨季的贡献度也较低。

第三，报告显示，中国4月持有的美国国债增加了33亿美元，至7707亿美元。这也是至少1年来，中国美债持仓变动(无论增加还是减少)规模最小的一次。4月份外国投资者持有的美国国债规模从3月份的创纪录高位有所回落。不过略微令人感到意外的是，中国在当月小幅增持了美国国债，这也是今年以来中国美债持仓规模的首度增加。而此次，中国虽然在4月小幅增持了美债，但年内的累计减持规模仍高达456亿美元，整体的减持趋势尚难说发生改变。

第四，初步统计，2024年一季度末，我国金融业机构总资产为476.49万亿元，同比增长8.5%，其中，银行业机构总资产为429.58万亿元，同比增长8.1%；证券业机构总资产为14.05万亿元，同比增长2.5%；保险业机构总资产为32.86万亿元，同比增长15.8%。金融业机构负债为434.97万亿元，同比增长8.5%，其中，银行业机构负债为394.49万亿元，同比增长8.1%；证券业机构负债为10.57万亿元，同比增长1.4%；保险业机构负债为29.92万亿元，同比增长17.1%。

汇市走势研判结论

       1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

       4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

       所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

美人汇率前期从7.3682的新高开始大幅承压下跌，一路下跌到7.0876的低点。随后则是连续震荡反弹，并且重新突破7.2350附近的平台压力。后市重点关注趋势线对应的压力位7.2950一线，只要美人汇率反弹不上破7.2950的压力，后市还会继续承压下跌；反之，如果美人汇率重新向上突破7.2950一线，美人汇率可能会重新展开震荡上涨走势。