加息预期担忧至美元走强 金银价格短期回调？

行情走势早报

       周一汇市，美元指数最终收盘至106.50美元，涨幅0.77%；欧元/美元收盘至1.0160点，跌幅0.97%；美元/日元至133.3030收盘，跌幅0.16%；英镑/美元震荡至1.2055点收盘，跌幅为0.67%；澳元/美元至0.7023点收盘，跌幅为1.40%；美元/人民币收盘至6.8153点，涨幅为1.18%。

贵金属市场，周一金价承压回落。黄金收盘至1779.56美元，跌幅为1.25%（期货黄金前一交易日夜盘收盘391.52元，跌幅0.14%）；白银收盘至20.27美元，跌幅2.64%（期货白银前一交易日夜盘收盘4463元，跌幅1.57%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌1.12%，收盘于1795.1美元。

原油市场，WTI原油期货收跌4.60%，报87.85美元/桶；布伦特原油期货收跌4.77%，报93.47元/桶。（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘688.0元，跌幅1.11%）。

汇市基本分析

     对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，昨日公布数据较少，对美元、黄金原油外汇走势的影响较小。

2，汇丰表示，欧洲央行在2022年结束之后将会停止加息，因为届时欧元区经济衰退以及物价压力减轻将会给货币政策紧缩带来约束。汇丰报告表示，俄罗斯减少天然气供应和由此导致的能源成本飙升将推动通胀率高于先前预期，并在10月达到10%的峰值，其对家庭收入的挤压将使经济衰退“或许不可避免”。

3，中国央行时隔7个月再度调降MLF和逆回购利率10bp。央行8月15日开展4000亿元MLF操作（含对8月16日6000亿元MLF到期的续做）和20亿元公开市场逆回购操作，充分满足了金融机构需求，中标利率分别为2.75%、2.0%，均下降10个基点。中国7月70个大中城市房价数据出炉，房价下降的城市个数略增，一线房价环比微涨、同比涨幅回落，7月全国城镇调查失业率环比下降0.1个百分点至5.4%。

4，面对天然气短缺危机，德国计划向所有天然气用户征收附加税，通过这种方式，天然气供应商将可以把急剧上涨的天然气进口价格转嫁给消费者。据德国天然气市场运营商Trading Hub Europe周一称，德国天然气税设定为每千瓦时2.419欧分。Trading Hub Europe在一份声明中表示，这项征税将从10月1日开始，对于一个普通的四口之家来说，这可能意味着将增加大约500欧元(约合510美元)的额外费用。

       综合看，金砖汇通近期的观点如下，中国央行的意外降息，工业产出、零售销售和固定资产投资均低于市场预期，大宗商品因对需求减少的担忧而下滑，澳元等大宗商品相关货币大幅领跌，避险美元反弹。日内短线看美元指数短期而言保持继续震荡反弹的走势；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的分析，构成中长期看空的判断。

贵金属基本分析

    从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，昨日公布数据较少，对美元、黄金原油外汇走势的影响较小。

第二，前纽约联储主席威廉·杜德利周一表示，市场对于美联储接下来的动作存在误解，相信后续不论是加息的高度还是持续的时间，都要远甚于市场目前的认知。杜德利表示，美联储会一直加息，直到通胀指向2%的政策目标，届时失业率很可能会“远超4%”(目前为3.5%)，而这个变量本身就符合“萨姆法则”中对经济衰退的定义。所以虽然目前市场对9月FOMC会议的主流预期已经下降至加息50个基点，但还有不少经济学家坚持认为美联储会祭出连续第三个75基点加息。

     第三，全球股市周一收盘看，美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨0.45%，报33912.44点；纳斯达克指数涨0.62%，报13128.05点；标普500指数涨0.40%，报4297.14点。科技股延续上涨步伐，特斯拉涨逾3%。美股的反弹走势给金银当前的涨势带来一定程度的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日窄幅震荡反弹，8月16日早间收在2.7824%附近，美国债收益率的震荡回调阻碍了金价的跌幅。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年8月15日减少2.03吨，总持仓减少至993.94吨，8月以来保持7次减持0次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2022年8月15日增加35.84吨，总持仓增加至15123.12吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，和美联储相比，当前一些投资者对通胀的态度更为乐观。上周公布的美国通胀数据有所缓和，这些数据令一些投资者感到安慰，他们进一步倾向于押注通胀正在达到顶峰。具体来说，他们更倾向于认为当前的美国通胀并非是结构性通胀，因而也不会持续太长时间，而且他们倾向于相信，随着通胀变得和缓，美联储作为回应，将放缓其快速加息的步伐。投资者现在预计美联储9月加息幅度较小，并继续消化明年上半年的加息。根据芝商所的统计，当前市场预期美联储9月加息50个基点的概率约为六成，小于美联储6月和7月每次加息75个基点的幅度。这一系列迹象表明，尽管美联储官员警告需要进一步加息，但许多投资者仍然认为持续上涨的通胀会相对较快地结束。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，美元走强导致整个贵金属市场急挫，对美联储进一步加息的担忧让黄金进一步承压。投资者在等待美联储将于周三公布的7月会议记录，以了解未来几个月可能加息的幅度。日内短线上，黄金尝试看空做回调为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

美元指数

美元指数从2020年3月份的高点102.99点开始回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年6月份指数突破MA250日线后保持其上运行，此后打开了中长期上升的空间。中期指数站稳中期走势的支撑继续向上运行；在2022年5月低二次回探低点后再次开启上涨行情，当前日内短线行情继续看多震荡的趋势。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.2351点的高位后持续震荡下行。2021年6月跌破MA250日均线支撑，中长期多空分水岭的支撑被跌破，开启中长期的下跌走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看空震荡回调的趋势。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上，2021年2月份中期突破MA250日均线阻力打开上行空间；中长期走势处在持续上涨趋势中未变。2022年5月低二次回探新低后再次反转上行破新高，当前日内短线行情看空继续震荡向下的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势， 2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡下行，目前中期走势继续震荡向下走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看空震荡回调的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡回落；2022年4月经反弹到0.7557的次高点后再次承压回调。2022年6月初经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看空震荡回调的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2022年2月触及6.3060点低位后开始震荡反弹。人民币相对美元继续贬值，人民币价格前期顺利突破2021年4月的高点压力，形成中期上涨走势，2022年5月低二次回探新低后再次受支撑反弹。当前日内短线行情看多继续震荡向上的趋势。

现货黄金

金价从1445美元/盎司的前期低点一路展开上行，创出之前2075的新高后，先回落后持续震荡下跌达到15个多月。随后在2022年3月出现二次上探2070的新高后出现承压回落走势。当前整体价格在MA250附近来回震荡，MACD指标弱势震荡，形成震荡回落的走势。近期短线1755美元是多头关键的支持，上方阻力在1800美元一线。日内短线看空向下回调的走势。

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