美官员鹰派言论打压黄金反弹 金银价格冲高回落？

行情走势早报

       周三汇市，美元指数最终收盘至105.24美元，跌幅1.00%；欧元/美元收盘至1.0300点，涨幅0.85%；美元/日元至132.8680收盘，跌幅1.68%；英镑/美元震荡至1.2218点收盘，涨幅为1.19%；澳元/美元至0.7081点收盘，涨幅为1.68%；美元/人民币收盘至6.7250点，跌幅为0.44%。

贵金属市场，周三金价冲高后回落。黄金收盘至1792.10美元，跌幅为0.13%（期货黄金前一交易日夜盘收盘389.94元，跌幅0.54%）；白银收盘至20.62美元，涨幅0.44%（期货白银前一交易日夜盘收盘4509元，涨幅0.13%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.24%，收盘于1808.0美元。

原油市场，WTI原油期货收涨1.18%，报91.57美元/桶；布伦特原油期货收涨0.78%，报97.06元/桶。（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘684.3元，涨幅1.00%）。

汇市基本分析

     对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国7月CPI年率未季调实际值为8.5%，低于预期值8.7和前值9.1；美国7月核心CPI年率未季调实际值为5.9%，低于预期值6.1持平于前值5.9；美国6月批发库存月率终值实际值为1.8%，低于预期值和前值1.9；美国截至8月5日当周EIA原油库存变动实际值为545.8万桶，高于预期值7.3和前值446.7；美国截至8月5日当周EIA精炼油库存变动实际值为216.6万桶，高于预期值-66.7和前值-240；美国截至8月5日当周EIA汽油库存变动实际值为-497.8万桶，低于预期值-63.3和前值16.3；数据较好，造成利空美元、利好黄金原油外汇走势的影响。

2，路透社的报道称，德国财政部官员9日透露，该国计划将个人所得税征收门槛于明年提高至10632欧元，2024年提高至10932欧元，目前该门槛为10347欧元。同时，个人所得税最高税率门槛明年计划提高至61972欧元，2024年提高至63515欧元，目前该门槛为58597欧元。此外，德国财政部还计划在2023年将每个家庭中前两个儿童的补助金每月提高8欧元至227欧元。推行这些支持措施之后，德国明年的税收预计将减少101.2亿欧元，2024年将减少175亿欧元。德国财政部官员表示，这些支持措施旨在帮助民众应对居高不下的通胀压力。

3，周三公布的的数据显示，美国7月通胀同比升8.5%，不仅低于预期，也低于6月的数据，这意味着从表现上来看，美国通胀已暂时回落。数据显示，美国7月未季调CPI同比增长8.5%，预期为增长8.7%，前值为增长9.1%。美国7月未季调核心CPI同比增长5.9%，预期为增长6.1%，前值为增长5.9%。随着7月通胀低于预期，市场对美联储加息的预期也快速降温，互换市场对美联储9月加息幅度的预期降至58个基点。通胀压力暂时缓解后，市场情绪得到明显提振。

4，能源短缺和高通胀的双重打压下，欧元区经济左支右绌，难承其重。分析人士认为，欧元区经济衰退或难避免。甚至有专家预测，欧元区最晚将于2023年一季度出现技术性衰退。欧元区面临的困境并非孤例。全球大通胀叠加地缘政治因素的影响下，全球各大经济体央行纷纷加息，在应对通胀挑战的同时，也在避免经济陷入衰退。但是，左右兼顾并非易事。业内人士表示，全球各大经济体央行的加息行动已落后于经济运行形势。若后续市场面临更大波动，经济“软着陆”的愿景不易实现。

       综合看，金砖汇通近期的观点如下，美国7月通胀放缓幅度超预期，这提振了对美联储本轮加息周期不如之前预期激进的预期。美国7月消费者价格指数(CPI)环比持平，非美货币全部大幅攀升。所以美元指数就短期而言有可能保持继续震荡下跌的走势。就当前的大周期而言，继续保持美元汇价走强是我们长期的判断。

贵金属基本分析

    从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国7月CPI年率未季调实际值为8.5%，低于预期值8.7和前值9.1；美国7月核心CPI年率未季调实际值为5.9%，低于预期值6.1持平于前值5.9；美国6月批发库存月率终值实际值为1.8%，低于预期值和前值1.9；美国截至8月5日当周EIA原油库存变动实际值为545.8万桶，高于预期值7.3和前值446.7；美国截至8月5日当周EIA精炼油库存变动实际值为216.6万桶，高于预期值-66.7和前值-240；美国截至8月5日当周EIA汽油库存变动实际值为-497.8万桶，低于预期值-63.3和前值16.3；数据较好，造成利空美元、利好黄金原油外汇走势的影响。

第二，周三公布的的数据显示，美国7月通胀同比升8.5%，不仅低于预期，也低于6月的数据，这意味着从表现上来看，美国通胀已暂时回落。数据显示，美国7月未季调CPI同比增长8.5%，预期为增长8.7%，前值为增长9.1%。美国7月未季调核心CPI同比增长5.9%，预期为增长6.1%，前值为增长5.9%。随着7月通胀低于预期，市场对美联储加息的预期也快速降温，互换市场对美联储9月加息幅度的预期降至58个基点。通胀压力暂时缓解后，市场情绪得到明显提振。

     第三，全球股市周三收盘看，美股三大指数大幅收涨，道琼斯指数涨1.63%，报33,309.51点；标普500指数涨2.13%，报4,210.24点；纳斯达克指数涨2.89%，报12,854.81点。大型科技股全线上涨，清洁能源股普涨，Sunworks涨逾24%。美股的反弹走势给金银当前的涨势带来一定程度的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日窄幅震荡，8月11日早间收在2.786%附近，美国债收益率的反弹阻碍了金价的涨幅。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年8月10日减少1.74吨，总持仓减少至997.42吨，8月以来保持5次减持0次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2022年8月9日减少31.54吨，总持仓减少至15090.15吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，当地时间周三(8月10日)，芝加哥联储主席埃文斯表示，美国通胀依然高得难以令人接受，美联储的加息周期需要延续到明年。埃文斯说道，“我们已经很大程度上的收紧了货币政策，并且执行速度非常之快。但我预计我们仍将在今年剩余时间和明年继续提高利率，确保通胀率回到我们2%的目标。”埃文斯预计，到今年年底，美联储的利率范围需要升至3.25%-3.5%，到2023年底升至3.75%-4%；这意味着该行今年需要在目前的基础上累计加息100个基点，明年在这个基础上再加息50个基点。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，美联储官员的鹰派发言打击了在温和通胀数据公布后放慢激进政策收紧行动的希望现货黄金逆转稍早涨势下跌，盘中一度刷新一个月新高至1807.72，短线上，黄金短线还是以看多为主，不过需要警惕随时可能出现承压。大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

美元指数

美元指数从2020年3月份的高点102.99点开始回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年6月份指数突破MA250日线后保持其上运行，此后打开了中长期上升的空间。中期指数站稳中期走势的支撑继续向上运行；在2022年5月低二次回探低点后再次开启上涨行情，当前日内短线行情继续看空震荡下跌的趋势。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.2351点的高位后持续震荡下行。2021年6月跌破MA250日均线支撑，中长期多空分水岭的支撑被跌破，开启中长期的下跌走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上，2021年2月份中期突破MA250日均线阻力打开上行空间；中长期走势处在持续上涨趋势中未变。2022年5月低二次回探新低后再次反转上行破新高，当前日内短线行情看空继续震荡向下的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势， 2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡下行，目前中期走势继续震荡向下走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡回落；2022年4月经反弹到0.7557的次高点后再次承压回调。2022年6月初经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2022年2月触及6.3060点低位后开始震荡反弹。人民币相对美元继续贬值，人民币价格前期顺利突破2021年4月的高点压力，形成中期上涨走势，2022年5月低二次回探新低后再次受支撑反弹。当前日内短线行情看空继续震荡向下的趋势。

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