美国数据意外利好 金银价格陷入区间震荡？

行情走势早报

       周三汇市，美元指数最终收盘至106.36美元，涨幅0.01%；欧元/美元收盘至1.0169点，涨幅0.03%；美元/日元至133.8625收盘，涨幅0.54%；英镑/美元震荡反弹至1.2147点收盘，跌幅为0.12%；澳元/美元震荡反弹至0.6950点收盘，涨幅为0.45%；美元/人民币收盘至6.7590点，跌幅为0.28%。

贵金属市场，周三金价窄幅震荡。黄金收盘至1765.37美元，涨幅为0.25%（期货黄金前一交易日夜盘收盘385.94元，跌幅0.62%）；白银收盘至20.06美元，涨幅0.30%（期货白银前一交易日夜盘收盘4425元，跌幅0.32%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.42%，收盘于1776.4美元。

原油市场，WTI原油期货收跌3.71%，报90.92美元/桶；布伦特原油期货收跌3.42%，报97.10美元/桶。（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘661.7元，跌幅2.83%）。

汇市基本分析

     对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国7月ISM非制造业PMI实际值为56.7，高于预期值53.5和前值55.3；美国6月工厂订单月率实际值为2%，高于预期值1.1和前值1.6；美国截7月29日当周EIA原油库存变动实际值为万446.7万桶，高于预期值-62.9和前值-452.3；美国截至7月29日当周EIA精炼油库存变动实际值为-240万桶，低于预期值103.8和前值-78.4；美国截至7月29日当周EIA汽油库存变动实际值为16.3万桶，高于预期值-161.4和前值-330.4；美国数据好于预期值，造成利好美元、利空黄金原油外汇走势的影响。

2，当地时间周二，德国总理朔尔茨首次明确表态，政府正在计划延长核电站的运营时间，他认为现在维持核电站运转是有意义的。在能源危机的逼迫下，德国先是重启了煤炭发电厂，现在又打算让核电厂延长使用时间。德国财政部长林德纳也在近日表示，“对继续使用核电持开放态度”，为避免德国出现电力短缺，德国应保持现有的发电能力并建设新的发电设施。“我们必须努力确保在天然气危机之后不会出现电力危机。”按照此前规划，德国政府计划逐步关停境内核电站，目前德国仅剩3座核电站仍在运营，将在今年12月底前关闭。

3，美联储领导人承诺，即使加息会导致经济衰退风险，美联储也将继续采取积极行动来给处于四十年高位的通胀降温。圣路易斯联邦储备银行行长James Bullard表示他赞成“在前期发力”大幅加息，并重申希望年底利率达到3.75%至4%。里士满联储行长Thomas Barkin表示，美联储致力于降低通胀，衰退有可能发生。旧金山联储行长Mary Daly坚持认为，美联储可以在不引发大规模失业和经济衰退的情况下应对通胀。“我们要达到限制性的货币政策还有一些路要走，” Bullard在接受采访时说。“随着春季通胀数据的升温，我已经表示今年应该达到3.75%至4%。究竟是要在特定会议还是其他会议上这样做，这是一个很好的问题。我赞成在前期发力。我认为这会增强我们对抗通胀的公信力。”

4，彭博经济欧洲央行分析师指出，随着欧洲央行似乎将在9月份再次加息50个基点，欧洲央行正日益转向鹰派立场。欧洲央行7月份决定将利率上调幅度扩大一倍，这也显示欧洲央行已经放弃了对利率的前瞻性指引。彭博经济认为，欧洲央行管理委员会将在10月、12月和2月的三次会议上分别加息25个基点。

       综合看，金砖汇通近期的观点如下，此前数据显示美国7月服务业活动意外回升，欧元区7月商业活动自去年年初以来首次出现轻微收缩，经济前景黯淡。英国央行今晚将召开政策会议，预计将连续第六次加息。这些消息都将可能刺激非美货币反弹。而美元指数就短期而言有可能保持继续震荡下行走势。就当前的大周期而言，继续保持美元汇价走强是我们长期的判断。

贵金属基本分析

    从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国7月ISM非制造业PMI实际值为56.7，高于预期值53.5和前值55.3；美国6月工厂订单月率实际值为2%，高于预期值1.1和前值1.6；美国截7月29日当周EIA原油库存变动实际值为万446.7万桶，高于预期值-62.9和前值-452.3；美国截至7月29日当周EIA精炼油库存变动实际值为-240万桶，低于预期值103.8和前值-78.4；美国截至7月29日当周EIA汽油库存变动实际值为16.3万桶，高于预期值-161.4和前值-330.4；美国数据好于预期值，造成利好美元、利空黄金原油外汇走势的影响。

第二，美联储领导人承诺，即使加息会导致经济衰退风险，美联储也将继续采取积极行动来给处于四十年高位的通胀降温。圣路易斯联邦储备银行行长James Bullard表示他赞成“在前期发力”大幅加息，并重申希望年底利率达到3.75%至4%。里士满联储行长Thomas Barkin表示，美联储致力于降低通胀，衰退有可能发生。旧金山联储行长Mary Daly坚持认为，美联储可以在不引发大规模失业和经济衰退的情况下应对通胀。“我们要达到限制性的货币政策还有一些路要走，” Bullard在接受采访时说。“随着春季通胀数据的升温，我已经表示今年应该达到3.75%至4%。究竟是要在特定会议还是其他会议上这样做，这是一个很好的问题。我赞成在前期发力。我认为这会增强我们对抗通胀的公信力。”

     第三，全球股市周三收盘看，美股三大指数集体收涨，道琼斯指数涨1.29%，报32,812.50点；标普500指数涨1.56%，报4,155.17点；纳斯达克指数涨2.59%，报12,668.16点。大型科技、热门中概股多数上涨，Meta涨超5%，尚乘数科跌超30%。美股的反弹走势给金银当前的涨势带来一定程度的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日窄幅震荡，8月4日早间收在2.7173%附近，美国债收益率的反弹阻碍了金价的涨幅。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年8月3日减少2.32吨，总持仓减少至1000.65吨，7月以来保持13次减持1次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2022年8月2日减少16.83吨，总持仓减少至15136.03吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，当地时间周三(8月3日)，联合国秘书长古特雷斯表示，石油和天然气公司从能源危机中赚取了巨额利润，全球各国政府应对他们征收暴利税。俄乌冲突爆发后，石油和天然气等化石燃料价格飙升，能源巨头普遍从中获得了超额利润。近期陆续公布的财报显示，埃克森美孚、雪佛龙、壳牌和道达尔能源在最近一个季度的利润总和高达510亿美元，几乎是去年同期的两倍。作为美国最大的能源巨头，埃克森美孚以180亿美元的季度利润傲视群雄。能源巨头赚取巨额利润之际，也陷入了舆论漩涡，人们指责他们大发战争财。美国总统拜登此前评价称，埃克森美孚等公司赚的钱“比上帝还多”。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，受到来自美元和国债收益率上涨的压力，美联储官员的鹰派发言使得金价进一步脱离前期高位。金价陷于窄幅区间。黄金短期而言会继续展开反弹行情，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

美元指数

美元指数从2020年3月份的高点102.99点开始回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年6月份指数突破MA250日线后保持其上运行，此后打开了中长期上升的空间。中期指数站稳中期走势的支撑继续向上运行；在2022年5月低二次回探低点后再次开启上涨行情，当前日内短线行情继续看空震荡下跌的趋势。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.2351点的高位后持续震荡下行。2021年6月跌破MA250日均线支撑，中长期多空分水岭的支撑被跌破，开启中长期的下跌走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上，2021年2月份中期突破MA250日均线阻力打开上行空间；中长期走势处在持续上涨趋势中未变。2022年5月低二次回探新低后再次反转上行破新高，当前日内短线行情看空继续震荡向下的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势， 2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡下行，目前中期走势继续震荡向下走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡回落；2022年4月经反弹到0.7557的次高点后再次承压回调。2022年6月初经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2022年2月触及6.3060点低位后开始震荡反弹。人民币相对美元继续贬值，人民币价格前期顺利突破2021年4月的高点压力，形成中期上涨走势，2022年5月低二次回探新低后再次受支撑反弹