美国经济衰退担忧加剧 金银价格冲高后回调？

行情走势早报

       周二汇市，美元指数最终收盘至106.35美元，涨幅0.89%；欧元/美元收盘至1.0166点，跌幅0.92%；美元/日元至133.1485收盘，涨幅1.17%；英镑/美元震荡反弹至1.2162点收盘，跌幅为0.75%；澳元/美元震荡反弹至0.6919点收盘，跌幅为1.52%；美元/人民币收盘至6.7781点，跌幅为0.09%。

贵金属市场，周二金价冲高后回落。黄金收盘至1760.96美元，跌幅为0.63%（期货黄金前一交易日夜盘收盘386.84元，跌幅0.52%）；白银收盘至20.00美元，跌幅1.77%（期货白银前一交易日夜盘收盘4429元，跌幅0.98%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.64%，收盘于1776.2美元。

原油市场，WTI原油期货收跌0.04%，报93.85美元/桶；布伦特原油期货收跌0.11%，报99.92美元/桶。（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘680.2元，涨幅0.96%）。

汇市基本分析

     对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，昨日数据较少，对美元、黄金原油外汇走势的影响较小。

2，周二公布的数据显示，其疫情紧急购债计划中因债券到期而释放的资金被大规模动用，显示出决策者动用了一项精心打造的工具，作为市场动荡的早期应对。自一个月前启用防范危机的第一道防线以阻击投机者以来，欧洲央行似乎已动用数以十亿欧元的资金购买债券，以保护意大利以及欧元区南部其他成员国。每两个月公布一次的数据显示，到7月底，欧洲央行的德国、法国和荷兰债券净持有量减少189亿欧元（193亿美元），而意大利、西班牙、葡萄牙和希腊债券的净买入额为173亿欧元。

3，当地时间周二(8月2日)，旧金山联储主席戴利表示，美联储在提高利率以平抑通胀方面还有许多工作远未完成。戴利在接受采访时说道：“人们仍在为不断上涨的物价而挣扎，他们现在无法支付六个月前可以轻松购买的东西，这意味着我们的工作远未完成。”今年年初至今，该行已经连续四次提高基准利率，累计加息了225个基点。但结果是，美国最新公布的6月份CPI同比涨幅仍录得9.1%，为该国40年来的最高值。戴利指出，虽然之前美联储一度“背靠背”连续两次加息了75个基点，但“不应该把这些大动作认作该行逐步减少加息的迹象”。

4，货币市场周二短暂预示，欧洲央行在加息幅度达到100个基点之前，将被迫停手。相比之下，货币市场直至7月21日，仍在押注总体加息幅度将超过200个基点。欧洲央行上个月加息50个基点，为2011年以来首次加息。交易员开始怀疑欧洲央行是否将加息1个百分点以上，因经济增长担忧拖累市场对政策大幅收紧的预期。交易员在削减加息预期，因市场担心过度紧缩可能使欧元区陷入衰退。创纪录高的通胀率和俄罗斯能源中断的可能性上升，都可能导致19个成员国组成的欧元区陷入萧条。

       综合看，金砖汇通近期的观点如下，三位美联储决策者周二表示，他们及其同僚仍坚定不移、“团结一致”地致力于加息至能够更明显地抑制经济活动的水平，欧元区经济可能会明显地走向全面收缩，刺激非美货币回落。而美元指数就短期而言有可能保持继续震荡下行走势。就当前的大周期而言，继续保持美元汇价走强是我们长期的判断。

贵金属基本分析

    从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，昨日数据较少，对美元、黄金原油外汇走势的影响较小。

第二，当地时间周二(8月2日)，旧金山联储主席戴利表示，美联储在提高利率以平抑通胀方面还有许多工作远未完成。戴利在接受采访时说道：“人们仍在为不断上涨的物价而挣扎，他们现在无法支付六个月前可以轻松购买的东西，这意味着我们的工作远未完成。”今年年初至今，该行已经连续四次提高基准利率，累计加息了225个基点。但结果是，美国最新公布的6月份CPI同比涨幅仍录得9.1%，为该国40年来的最高值。戴利指出，虽然之前美联储一度“背靠背”连续两次加息了75个基点，但“不应该把这些大动作认作该行逐步减少加息的迹象”。

     第三，全球股市周二收盘看，美股三大指数收跌，道琼斯指数跌1.23%，报32,396.17点；标普500指数跌0.67%，报4,091.19点；纳斯达克指数跌0.16%，报12,348.76点。科技股多数下跌，优步逆势涨近19%；热门中概股多数收涨，尚乘数科13个交易日暴涨逾214倍、市值超过阿里巴巴美股。美股的下跌走势给金银当前的涨势带来一定程度的承压。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日触底反弹，8月3日早间收在2.7483%附近，美国债收益率的反弹阻碍了金价的涨幅。

第五，从全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年8月2日减少2.9吨，总持仓减少至1002.97吨，7月以来保持12次减持1次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2022年8月2日减少16.83吨，总持仓减少至15136.03吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，美联储埃文斯表示，如果通胀没有改善，加息50个基点是9月会议的合理评估；加息75个基点也是可以的；怀疑是否需要加息100个基点。并表示，认为在2023年第二季度前，利率达到3.75%-4%已经足够高了。高盛策略师表示，投资者对美联储可能提前降息来提振疲软的美国经济或许抱有太大信心。“如果研究一下欧美周期性资产的重新定价，我们认为市场基于对货币政策会更为宽松的预期，可能有些太大意，且过早地淡化了经济衰退风险。”

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，因地缘紧张局势以及对美国可能陷入衰退的担忧，增强了黄金的避险吸引力，刺激黄金冲1787的新高，随后走技术性回落。黄金短期而言会继续展开反弹行情，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

美元指数

美元指数从2020年3月份的高点102.99点开始回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年6月份指数突破MA250日线后保持其上运行，此后打开了中长期上升的空间。中期指数站稳中期走势的支撑继续向上运行；在2022年5月低二次回探低点后再次开启上涨行情，当前日内短线行情继续看空震荡下跌的趋势。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.2351点的高位后持续震荡下行。2021年6月跌破MA250日均线支撑，中长期多空分水岭的支撑被跌破，开启中长期的下跌走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上，2021年2月份中期突破MA250日均线阻力打开上行空间；中长期走势处在持续上涨趋势中未变。2022年5月低二次回探新低后再次反转上行破新高，当前日内短线行情看空继续震荡向下的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势， 2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡下行，目前中期走势继续震荡向下走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡回落；2022年4月经反弹到0.7557的次高点后再次承压回调。2022年6月初经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看多震荡向上的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2022年2月触及6.3060点低位后开始震荡反弹。人民币相对美元继续贬值，人民币价格前期顺利突破2021年4月的高点压力，形成中期上涨走势，2022年5月低二次回探新低后再次受支撑反弹。当前日内短线行情看空继续震荡向下的趋势。

欧元区经济走向全面收缩 刺激非美货币回落？