欧洲央行加息50基点 商品货币反而领涨非美？

行情走势早报

       周四汇市，美元指数最终收盘至106.59美元，跌幅0.43%；欧元/美元收盘至1.0230点，涨幅0.48%；美元/日元至137.3435收盘，跌幅0.66%；英镑/美元震荡至1.2003点收盘，涨幅为0.19%；澳元/美元低位震荡至0.6927点收盘，涨幅为0.12%；美元/人民币收盘至6.7686点，跌幅为0.13%。

贵金属市场，周四金价触底反弹。黄金收盘至1719.16美元，涨幅为1.32%（期货黄金前一交易日夜盘收盘375.70元，涨幅0.90%）；白银收盘至18.87美元，涨幅1.02%（期货白银前一交易日夜盘收盘4182元，涨幅0.26%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨1.02%，收盘于1717.5美元。

原油市场，WTI原油期货收跌3.30%，报96.58美元/桶；布伦特原油期货收跌2.83%，报103.89美元/桶。（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘649.0元，跌幅2.08%）。

汇市基本分析

     对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，欧元区7月欧洲央行主要再融资利率为0.5%，加息50个基点；美国截至7月16日当周初请失业金人数实际值为25.1万，高于预期值24和前值24.4；美国截至7月16日当周续请失业金人数实际值为138.4万，高于预期值134和前值133.1；失业金人数的增加，造成利空美元、利好黄金原油外汇走势的影响。

2，欧洲中央银行21日召开货币政策会议，决定将欧元区三大关键利率上调50个基点，以确保欧元区中期通胀率低于2%的目标。这是欧洲央行自2011年以来首次加息。欧洲央行当天发布公告说，自本月27日起，将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别上调至0.5%、0.75%和零。此次加息50个基点高于市场预期。此前，欧洲央行于6月9日宣布，计划7月加息25个基点。本次加息后，欧元区存款机制利率首次结束自2014年6月以来的负利率。

3，美国银行认为，美国经济已经陷入了困境。该行认为，美国从现在开始处于「温和」衰退，并预计从2022年第一季度到2023年第一季度，美国国内生产总值将出现环比负增长。在经济方面，美国首次申请失业救济人数的最新数据延续了上升趋势，触及了2021年11月以来的最高水平。7月16日当周初请失业金人数攀升至25.1万人，高于前一周经调整后的24.4万人，为连续第三周增加。

4，当地时间21日，欧洲央行在宣布加息的同时决定推出一项名为“过渡保护机制”的购债计划。这一机制规定，在欧元区货币政策调整过程中如果发生意料之外的、无序的市场变化时欧洲央行可以出手干预，下场购买国债或其他公共债券。欧洲央行行长拉加德在当天的新闻发布会上进一步解释说，推出这一“过渡保护机制”是为了缓解意大利等负债率较高的国家在欧洲央行加息后的还债压力，避免欧洲再次发生债务危机。

       综合看，金砖汇通近期的观点如下，此前欧洲央行自2011年以来首次加息，将利率上调50个基点以抑制通胀。打破了其自己做出的加息25个基点的指引，非美货币小幅反弹。不过在下周美联储加息75基点的前提下，美元指数就短期而言有可能还会展开震荡上行走势。就当前的大周期而言，继续保持美元汇价走强是我们长期的判断。

贵金属基本分析

    从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，欧元区7月欧洲央行主要再融资利率为0.5%，加息50个基点；美国截至7月16日当周初请失业金人数实际值为25.1万，高于预期值24和前值24.4；美国截至7月16日当周续请失业金人数实际值为138.4万，高于预期值134和前值133.1；失业金人数的增加，造成利空美元、利好黄金原油外汇走势的影响。

第二，美国银行认为，美国经济已经陷入了困境。该行认为，美国从现在开始处于「温和」衰退，并预计从2022年第一季度到2023年第一季度，美国国内生产总值将出现环比负增长。在经济方面，美国首次申请失业救济人数的最新数据延续了上升趋势，触及了2021年11月以来的最高水平。7月16日当周初请失业金人数攀升至25.1万人，高于前一周经调整后的24.4万人，为连续第三周增加。

     第三，全球股市周四收盘看，美股三大指数收高，标普500指数涨0.99%，报3998.95点；纳斯达克指数涨1.36%，报12059.61点；道琼斯指数涨0.51%，报32036.90点。大型科技、新能源车、半导体板块普涨，热门中概股多数上涨。美股的反弹走势给金银当前的跌势带来一定程度的阻力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅承压回落，7月22日早间收在2.8876%附近，美国债收益率的上涨阻碍了金价的跌幅。

第五，从全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年7月20日减少3.19吨，总持仓减少至1005.87吨，7月以来保持10次减持0次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2022年7月20日减少195.03吨，总持仓减少至15592.63吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，当地时间21日，白宫发表声明称，美国总统拜登新冠病毒检测结果呈阳性，症状轻微。声明说，拜登已完全接种疫苗，并接种了两剂加强针。根据美国疾病控制与预防中心的指导方针，他将在白宫进行隔离，直到检测结果为阴性，在此期间他将继续全面履行其所有职责。21日上午，拜登一直通过电话与白宫工作人员保持联系，并将通过电话方式参加在白宫计划的会议。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，因美元回落，且持续的经济担忧提振了黄金的避险吸引力。同时欧元兑美元一度跳涨，助推金价上扬，金价从一年前低位开始反弹。所以黄金的短期趋势可以尝试看多为主。大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

美元指数

美元指数从2020年3月份的高点102.99点开始回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年6月份指数突破MA250日线后保持其上运行，此后打开了中长期上升的空间。中期指数站稳中期走势的支撑继续向上运行；在2022年5月低二次回探低点后再次开启上涨行情，当前日内短线行情继续看多震荡反弹的趋势。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.2351点的高位后持续震荡下行。2021年6月跌破MA250日均线支撑，中长期多空分水岭的支撑被跌破，开启中长期的下跌走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看空震荡向下的趋势。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上，2021年2月份中期突破MA250日均线阻力打开上行空间；中长期走势处在持续上涨趋势中未变。2022年5月低二次回探新低后再次反转上行破新高，当前日内短线行情看多继续震荡向上的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势， 2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡下行，目前中期走势继续震荡向下走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看空震荡回调的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡回落；2022年4月经反弹到0.7557的次高点后再次承压回调。2022年6月初经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看空震荡回调的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2022年2月触及6.3060点低位后开始震荡反弹。人民币相对美元继续贬值，人民币价格前期顺利突破2021年4月的高点压力，形成中期上涨走势，2022年5月低二次回探新低后再次受支撑反弹。当前日内短线行情看震荡反弹的趋势。

现货黄金

金价从1445美元/盎司的前期低点一路展开上行，创出之前2075的新高后，先回落后持续震荡下跌达到15个多月。随后在2022年3月出现二次上探2070的新高后出现承压回落走势。当前整体价格在MA250附近来回震荡，MACD指标弱势震荡，形成