美元指数受支撑再次上涨黄金白银连续震荡承压

2024-11-04 金汇网

贵金属市场，周五金价连续震荡承压回落。黄金收盘2736.41美元，跌幅为0.28%（期货黄金前一交易日夜盘收盘627.84元，跌幅0.14%）；白银收盘至32.46元，跌幅0.61%（期货白银前一交易日夜盘收盘7923元，跌幅0.88%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.12%，收盘于2745.9元。

原油市场，WTI原油期货收涨0.10%，报69.33美元/桶；布伦特原油收涨0.18%，报72.94美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘526.3元，跌幅0.21%）。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国10月非农就业人口变动季调后1.2万，低于预期11.3和前值22.3；美国10月失业率4.1%，持平预期和前值4.1；美国10月ISM制造业PMI46.5，低于预期47.6和前值47.2；昨日美国数据整体较差，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响，但是最终黄金白银还是连续承压回落。

第二，随着美国10月非农就业数据以颇具戏剧效果的方式展开，市场各方对于数据本身，以及各种衍生话题进行了各种角度的解读。首先作为前情提要，周五刚刚公布的非农只有区区1.2万。虽然有两场大飓风、波音罢工的影响，但这个数字全面击穿了市场的预期。更有趣的是，失业率从4.05%上升至4.14%，四舍五入一下便都是“4.1%”于资本市场也乐于见到巩固美联储降息周期的数据。虽然10月非农的数据勉强为正，但如果排除掉4万政府新增岗位，实际上的私营就业还是负的，而且是2020年12月以来首次转负。

第三，全球股市周五收盘来看，道指涨0.69%，纳指涨0.80%，标普涨0.41%。大型科技股多数上涨，英特尔涨近8%，亚马逊涨超6%，超微电脑跌逾10%。热门中概股涨跌不一，小鹏汽车涨超2%，蔚来汽车收平。国际油价1日上涨。美股前期的下跌走势对金银当前的回调走势起到支持的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，11月04日早间收在4.3755%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年11月01日减持3.16吨，总持仓减少至888.63吨，10月以来保持6次减持9次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年11月01日减持17.02吨，总持仓减少至14949.64吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，从9月13日开始，波音公司的3.3万名工人启动罢工，一直持续至今。最新进展显示，工人们将在下周一对最新劳资协议进行投票。罢工导致公司最畅销的737 MAX喷气客机以及767/777宽体客机停产，并波及整个航空产业链。正因如此，事前市场就普遍认为“10月非农”不仅数字会挺难看，而且对美联储官员们的影响不会特别大。美联储理事克里斯托弗·沃勒上个月曾表示，10月就业数据“不太容易解读”，他预期飓风和罢工可能会带来暂时的打击，削减掉10万个工作岗位。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格连续震荡承压回落。

由于美元和美债收益率上升，黄金出现小幅回调，但整体表现依然强劲，维持在高位。这一趋势的背后，不仅有美国就业增长放缓的数据，也有市场对美联储降息的押注，以及地缘政治风险的影响。

日内短线上，黄金尝试回调做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。