从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国5月核心PCE物价指数年率2.7%，高于预期2.6和前值2.5；美国5月个人支出月率-0.1%，低于预期0.1和前值0.2；美国6月密歇根大学消费者信心指数终值60.7，高于预期和前值 60.5；昨日美国数据表现好坏不一，整体造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

第二，美国总统特朗普表示，如果鲍威尔辞职的话，他将会很高兴，并将选择一位有降息意愿的人来担任美联储主席。特朗普强调：“如果我认为有人会把利率维持在现有水平或其他什么水平，我就不会让他们上台。我会选一个想要降低利率的人，我有很多选择。”虽然特朗普声称会很快宣布接替鲍威尔的人选，但问题是，鲍威尔离任期结束还有11个月时间。

第三，全球股市周五收盘来看，美股三大指数冲高回落，纳指与标普盘中一度创历史新高。截至收盘，道指涨0.99%，标普500指数涨0.52%，纳指涨0.52%。个股方面，耐克大涨超15%，其季度营收盈利均超预期。热门中概股涨跌不一。美股前期的上涨走势对金银当前的回调走势起到压制的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，06月30日早间收在4.2749%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2025年06月27日增持1.43吨，总持仓增加至954.28吨，6月以来保持5次减持11次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2025年06月26日减持50.88吨，总持仓减少至14866.19吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，在伊朗和以色列达成停火协议以及美联储降息预期升温的背景下，黄金出现大幅下跌。未来一周，投资者将把注意力转向关键经济数据和美国贸易政策上，以观察美股的强劲涨势是否能够延续。展望下周，经济数据方面，投资者最为关注的还是非农就业数据，6月美国非农就业岗位预计将增加11万个，较5月的13.9万个有所放缓，失业率可能略有上升。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货金价大幅承压下跌，贸易相关乐观协议提振风险偏好，削弱黄金作为避险资产的吸引力。

利率期货交易员增加了美联储将在 2025年降息75 个基点的押注，最有可能从 9 月开始降息。

日内短线上，黄金继续回调低多的思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。