嘉信理财旗下优质货币市场基金本周遭遇88亿美元资金净流出的打击，这是至少六个月来规模最大的赎回。在人们对整个金融行业健康状况产生质疑之际，投资者正在重新审视这家证券经纪公司的韧性。

根据外媒汇编的公司数据，客户正从两只Schwab Value Advantage Money基金中撤资，截至3月15日，这两只基金的资产总额为1950亿美元，上述数据涵盖截至3月15日的三天。

嘉信理财的数据显示，该公司旗下的政府基金和国债基金在这三天中每天都有资金流入，而其优质基金则有资金流出。

优质基金不同于政府和财政部的货币市场基金，后者自2008年金融危机以及2020年疫情暴发导致市场崩溃以来越来越受欢迎。根据美国投资公司协会的数据，截至3月15日当周，全行业优质基金资产减少了180亿美元，而货币市场基金资产总额则增加1210亿美元。

彭博情报的一份报告显示，尽管资本外流是一种风险，但嘉信理财的整体业务仍保持健康。以尼尔•塞普斯（Neil Sipes）为首的分析师写道：

“嘉信理财有着更强大的基础，主要是由美国联邦存款保险公司（FDIC）担保的零售存款是传染性资金外流的关键支撑。”

优质基金开始外流之前，硅谷银行和签名银行上周末相继倒闭，投资者争相评估包括第一共和银行和PacWest Bancorp在内的公司。截至2022年底，嘉信理财的银行部门持有至到期资产组合中有140亿美元的浮亏，因此引起怀疑。该公司高管本周向投资者声明，该公司有足够的流动性来克服市场波动。

彭博情报分析师表示：

“尽管嘉信对固定利率证券的敞口较大，跟SVB存在相似之处，但我们认为，由于美联储的救助，加上嘉信有能力产生流动性，被迫抛售浮亏债券的风险已经缓和。”

嘉信理财发言人彼得森（Mike Peterson）称，嘉信理财的货币市场基金接受了利率变化风险的压力测试，日流动性及周流动性水平均高于监管要求。他说，该公司优质基金的资产在过去一年里大幅增长。彼得森在一封电子邮件中表示：

“在利率上升的环境下，我们的客户从快速上升的收益率中获益，而现在随着市场波动，正如我们预期的那样，客户正在寻求相对安全的政府资金。在我们的货币市场基金中，确实看到了资金从优质基金转向政府基金，当前的市场环境中更是如此。”

嘉信理财的股价在3月13日跌至45美元，为两年多来的最低盘中价格。自3月8日储户逃离硅谷银行以来，其股价已下跌了约24%。随着人们对整个金融体系的质疑越来越多，该股周四在美盘时段下跌2.8%至57.88美元。

嘉信理财基金是美国最大的优质货币基金之一，其产品通常投资于金融机构和非金融公司发行的证券。优质基金是世界上许多大型金融机构的资金来源，嘉信理财的基金文件显示，这些基金持有德意志银行和Truist等大行的存单，以及花旗集团和美国银行旗下部门发行的商业票据。

专门监测该行业的Crane Data的数据显示，截至3月15日，投资者在过去一周疯狂涌入美债和政府货币市场基金，其中货币基金资产总额达到创纪录的5.39万亿美元。

Federated Hermes Inc.全球流动性市场首席投资官Deborah Cunningham在一封电子邮件中表示：

“我们正经历资金全面流入，并且流入我们所有的流动性产品。这些资金似乎主要来自银行存款产品。”