【股市波涛太汹涌 即使低波动率ETF也不是避风港】虽然低波动率ETF专注于价格波动幅度较小的股票，但是因为通胀飙升、利率上行和地缘政治动荡给经济前景带来了不确定性，这些ETF自身的波动性已经达到两年来最高水平。其中规模最大的两只基金，即266亿美元的iShares安硕MSCI美国最小波动因子ETF和102亿美元的景顺标普500低波动率ETF，30天波动率也跃升至2020年6月以来的最高水平。晨星的ETF研究全球主管Ben Johnson表示，“这些ETF标的资产仍然是股票投资组合，不会提供与高质量债券相同程度的市场波动保护。”
【险资债券配置占比逼近四成 创近8年新高】综合受访险资机构人士的观点来看，今年一季度末，险资对债券的配置比例创阶段性新高的原因有两个：一是险资配置的权益资产出现缩水，配置比例下滑，债券的配置占比被动提升；二是今年以来险资机构主动增配了国债、地方政府债等债券。从上述变化的影响来看，业内人士认为，险资高比例配置债券，意味着配置股票等权益资产的空间受到压缩。对险企而言，短期内债券配置占比提升虽是稳妥的配置策略，但将大量资产配置于固收资产也有隐忧，即投资收益的弹性降低，甚至存在投资收益不能覆盖负债成本的风险。（证券日报）
印度国家证券存管公司（NSDL）：全球基金周二净卖出199亿卢比的印度股票；净卖出2.258亿卢比的印度债券。
摩根士丹利：月末仓位再平衡模式有利于美元反弹
大摩分析师John Kalamaras、James Lord和Matthew Hornbach认为，有利的月末仓位再平衡资金流可能帮助美元在5月最后一周上涨。分析师使用衡量股市绝对表现的模型生成了月末汇率信号，由于大多数本地股市5月走弱，暗示美元应该会在最后一周走强。信号显示美元在月末兑多数G-10货币应该走强，兑英镑、日元和挪威克朗除外。但是，他们补充说，美元与美国股市的相关性最近一直为负，因此流入美国股票的再平衡资金流可能会意外导致美元下跌。