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2018.10.28 外汇周评:美元会触顶吗?欧镑苦尽甘来

发布时间:2018-10-29 09:03 发布人:赵相宾 浏览量: QQ空间 新浪微博 腾讯微博 微信 更多

汇市随着美元的再次上涨走强噪声四起,有大喊勇敢做涨美元的,有看好脱欧对欧元和英镑利好的,也有投资者对当前走势不知所措的。其实,股市的下跌才是主导汇市的关键因素,君不见股市的大幅下跌已经深刻影响了资本流动的格局,那么,这种情况下美元还能上涨到97点吗?欧元和英镑会不会跌破8月份的底部支持呢?澳元和日元又会如何波动呢?

 

1.美元的强势底气何在?

 

首先,要分析美元的强势要先看经济数据的走势,周五晚间重磅数据第三季度实际GDP数据,该数据年化季率初值显示为3.5%,市场预测的该数据为3.3%;明显数据要好于预期,但是不及前值的4.2%。第三季度消费者支出年化季率初值为4%;好于市场预期的3.3%和前值3.8%。这些数据明显好好于市场偏于悲观的预测,当然极大的提升了美元指数的反弹走势。

其次,美联储从主席到票委(有投票权的委员)口径一致的持强硬加息态度,一致怒对特朗普总统且基本无视其批评。美联储对经济持有强劲的判断,克利夫兰联储主席周四在纽约一场活动上表示,虽然近期美股下跌但是对美国企业经营和消费者支出并没有带来较大负面影响,美国的经济依旧表现稳固。美联储的强势对美元构成了较强的支持因素。

第三,美股大幅下跌引发全球股市的暴跌走势帮助了避险情绪对美元的青睐;道指从从最高25561.34点跌至最低24445.19点,一周波幅达到-2.97%;标普500指数从2778.94点跌至最低2628点附近,一周波动幅度达到了-3.94%。亚马逊和谷歌等公司财报不及预期是导致美股下跌的因素之一。

第四,英国脱欧不顺利,北爱尔兰民主统一党表示将在周三支持保守党硬脱欧派的一份修正提议,该修正案将直接导致欧盟提出的北爱尔兰边界担保协议无效。英国方面认为修正案使得欧盟对爱尔兰边境的担保方案变得不合法律规定。这个修正案让梅政府头疼。同时欧盟史前无例的拒绝意大利此前递交的预算草案,并要求后者三个星期内做出修正计划。这些消息影响了英镑和欧元的企稳并导致其直接下跌走势,帮助了美元的上涨走势。

以上几个方面是主要支持美元指数上涨的因素,在这些上涨因素既有经济数据提供的支持,还有美联储的推波助澜和无视美国总统的不满,以及欧镑的疲软对美元的提振。

对美元指数未来上涨构成不确定性的因素有几个方面,一方面,美股的下跌会达到什么程度?如果股市一直暴跌则对美元也会形成下跌的影响;二方面,从周期看如果美元指数无法突破97点的前期高点,则阶段性的到底不可避免;从路透计算的美国CFTC周五公布的数据显示可以看出来这一点。最近一周投机客持有的美元净多头持仓略微减少至261.6亿美元;此前一周的规模为276.4亿美元,在连续48周持有净空仓之后,目前投机客连续第19周持有美元净多仓。

以上几个方面对美元的走势构成重大影响,大家需要在一片看多的同时,要看到周期性和投机多头减少的影响,以及美国总统特朗普对强势美元的不满发酵到何种程度等等。

 

2.欧元和英镑的影响因素分析

 

欧元走势疲软主要来自两个方面,一方面是意大利政府预算案和英国脱欧遭遇不顺利,意大利政府的预算案直接被欧盟驳回,要求其在三个星期内修正完毕;意大利的风险上升对欧元的走势不利。二方面,德拉吉在记者会上表示,经济数据弱于预期,依然需要大量宽松货币政策支持,但是没有考虑扩大QE规模,也没有进一步讨论行动。对于通胀目标他认为经济基本面可以继续支持,潜在的通胀率将在年底加速,中期将逐渐上升。以上两个方面当然还有美元的强势构成了不利于欧元走势的主要原因。

英镑的走势非常疲软则主要集中在脱欧谈判的顺利上,预计英国将无法完成硬脱欧的方案,惠誉将把英国脱欧的前景持续下调,该公司表示英国国内政治分歧加剧,英国在打不成协议的情况下以痛苦且具有破坏性的方式脱欧可能性大增。该机构并把英国的政府债务评级依旧维持AA级但是前景展望则为负面。

以上两个两个因素导致欧元和英镑集体走弱,对于当前的疲软下滑乃至跌至8月份的低位都够成利空影响。目前还需要关注美元的走势对欧元和英镑的施压程度,近期三个汇价已经到了最严峻的时期了。

 

3.澳元下跌的痛苦还在延续

 

近期澳元的走势让人失望且悲观,澳元/美元的汇率一直在下跌,期间跌破了众多的支持位,本周最低的点达到了0.70180点,虽然周五收盘出现了反弹,但是整体的走势依旧非常不乐观,造成澳元疲软的主要因素有以下几个方面。

首先,经济数据的疲软是关键,从澳大利亚第二季度消费者物价指数年率为2.1%,这是自从2016年第一季度以来首次达到2-4%的目标区间,这个区间也是澳洲联储的政策目标区域。虽然数据不错但是对澳元没有起到丝毫作用,这就说明利好转为利差了。

其次,美国发动的贸易战越来越引发了市场的担忧和不安,有关贸易战拖累全球经济的增长分析不时见睹报端;如果说其他国家对贸易战的印象毕竟还停留在媒体报道的层面,那么,澳大利亚却已经深受贸易战之苦了。贸易战对中国的影响目前还很小,但是对澳洲则形成了直接的影响,大宗商品今年全部走软不断探低已经深刻影响了澳洲政府的稳定性,澳元今年全线疲软也在所难免的。

第三,美联储不断加息而澳洲联储则继续按兵不动,两个央行的息差不断扩大从而影响到了汇率的分道扬镳;目前贸易战会让避险情绪高涨,提振作为避险属性的美元,也会打击到商品货币的脆弱。

通过以上分析可以看出来澳元现在的基本面表现很差,澳元能否见底只能寄望美元触顶回落的支持,即使这样也要看中美贸易战的解决结果,如果后果不太理想澳元依然要承压很多,因此澳大利亚政府对华态度要转变,只有转变对华政策才能让中澳关系取得进步,只有这样才能化解澳大利亚目前面临的问题。

 

4.技术分析各个货币对下周趋势

 

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