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特评:美联储议息或成就金银和非美货币

发布时间:2015-07-29 14:56 发布人:赵相宾 浏览量: QQ空间 新浪微博 腾讯微博 微信 更多
7月份眼看就要到了完结,全球金融市场度过了一个极度不安的月份,暴跌造成的困惑如同这闷热的天气让投资者喘不过气来。所幸这一切或许将在7月底随美联储7月议息走到终点,在即将到来的议息决议公布之时,市场即将揭开什么样的谜底呢?我们准备好了市场给我们什么样的结局呢? 回顾发轫自7月初的中国A股市场的暴跌开始,到上周一(7月21日)黄金市场的暴跌;再到本周原油和大宗商品破底下行为止,一切似乎都充满了绝望。救市和护盘充斥股市而外汇贵金属和能源市场郁结在7月末梦热中看不到未来,但是变化就在其中,奇迹或许就在本次美联储议息决议中寻找,有以下几个方面的要点。 1.美联储议息背景--经济数据影响分析 在本次美联储议息的当前,关于经济数据表现实在不敢恭维,首先,经济数据好坏层次不齐的状态从今年第一二季度传染到第三季度开始的月份,本月美国的大部分数据(如消费者信心指数等等)都是不理想或低于市场预期;只有房地产数据显示了较强的复苏势头。其次,关键的经济数据也比较反复,本月公布的6月季调后的非农就业数据就是例证,这一点从上周五泄露的联储研发报告中可见端倪。 本次的议息就在上述的经济数据背景之下召开,这些数据会很难支持一个激进的议息决议的出台。 2.美联储议息背景--全球经济动荡影响 全球经济的动荡陷入影响了IMF对全球经济增长的评估,下调今年和明年的增长预期是最直接的行动。其次,IMF近期的一项研究表明,上世纪90年代,全球收入每增长1%,全球贸易额就会增长2.5%。但现在恐怕已经无法实现,因为世界经济的增长已经无法更多依靠贸易拉动了。第三,全球的经济呈现两个不同的疲软,一个是投资需求的放缓一个是消费需求的萎靡不振。 美国也将不可避免受到影响,而且一个强势的美元并不符合美国中小企业的利润增长。 3.美联储议息背景--外围市场下跌影响 外围市场的大幅波动并没有支持美元的走势,例如能源市场再度暴跌(截至2015.7.29日最低为46美元)到年初43美元的附近。其次,全球大宗商品价格CRB指数暴跌至399点附近,创下近四年的下跌低位记录位置。美股近期也再次从历史高位重返下跌走势,从趋势看联储的任何加息都将要面对股市的下跌纠结。 以上这些对联储的议息态度上应该发挥其予谨慎的言论,如果之后的发言一致或相近将是证实我们分析判断的依据。 4.美联储议息预判--反身性的影响思考 当前市场对美联储议息的分析和观点不外乎以下几个方面,首先,乐观派认为将大幅提升加息预期,对美元产生重大支持而对其他市场产生利空。其次,平静派认为从泄露的报告看预计会相对比较平淡很多,从分析看本次议息将是个阉割版的议息,对某些经济议题将不发表看法。第三,少数(包括笔者)认为美联储无法给出一个乐观的议息结果,今年美国经济的发展并不顺利和泄露的报告对加息的幅度都可以得出这个结果,二者这一结果是趋势线的发挥影响的。 目前市场认为议息将对市场构成重大影响的分析占据多数,而重大影响中对美元上涨唱多的分析居多。个人认为本次议息将形成一个趋势性的指引,但是无法对美元构成重大支持,这是我的观点,也是从独立性角度和反身性(索罗斯观点)的观点综合考虑的结果。 综合以上的各方面的因素,联储预期的议息将对不同是构成不同的影响。 1.贵金属的价格何去何从 金银的价格截至发稿震荡在1098和14.7美元附近,五年来的下跌最低价格位置是1073美元和14.12;国内TD黄金和白银最低价分别是215.59和3147元/克。 当前价格从时间和空间上和交易者心态分析,是个相对的底部;至于机构超低位分析等等的言论仁者见仁智者见智吧。可以考虑当前低位不破或上行突破1110美元和15美元后确立多头中线机会;跌破当前低位另当别论。 2.原油抄底之说还需验证 从美油处在45美元上方和四连阴的回落看,结合上文分析的经济趋势看尚未触底,原油巨头有说不出的痛楚;考虑到时间空间不排除三次触底的趋势。 跌破日内低点继续看空,本轮在45美元附近将是多空分歧的重要验证关口,跌破与否都是本轮底部验证机会。 3.汇市非美或能延续反弹 美指回落将测试96点对决多空分歧点,站稳与否都是对后市构成重大考验,当前的美元不排除三次测底的趋势。 欧元/美元的汇价在1.084点附近构成多头最后的支持,一旦跌破则全面看空;而守稳才能继续看多向上。 英镑/美元汇价在1.56点附近将考验多空趋势,但是自1.456点的上行趋势目前还在维持,三浪的上涨应该是刚开始。 澳元/美元的下跌不会止步在0.7250点,见到0.7点附近应该不是梦。当然超跌反弹周线收盘在0.75点之上另当别论。 美元/日元,目前上涨和下跌同时存在,预计回测120点的可能性是存在的,如果议息后上行到125将扇一把黑田东彦的耳光后继续上升。 美元/加元,如果在1.31点成为空头,则将是一波400点左右的行情,之后还将延续三浪上升的走势。 总之,议息有风险入市需谨慎,抓大(波动走势)放小(日内投资)是把握当前行情的要点;从侧面看或许本次美联储议息后能够成就金银和非美货币的走势,拭目以待吧。 <



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