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赵相宾:金银进入利多就是利空走势阶段

发布时间:2016-05-05 07:00 发布人:赵相宾 浏览量: QQ空间 新浪微博 腾讯微博 微信 更多

受美国ADP数据较差的影响金银一度上行测试日内最高,黄金触及1290美元后回来跌至1270美元附近,今早在1281美元附近调整;白银则更为疲软跌至17.32美元收盘,今早反弹到17.41美元附近。金银继续受压回落的走势很明显。

国际油价周三的走势是调整形态,盘中上涨最高测试了阻力45美元后回来走低,今早企稳调整在44.4美元附近;回落有暂时企稳的态势。

汇市波动比较剧烈,在美元反弹后能否企稳引发剧烈震荡,不过美元指数依旧守稳在93点附近上涨;今早在93.3点附近调整。欧元则未能取得任何的反弹,今早盘调整在1.149点附近。英镑持续回落走低,今早弱势反弹现在1.45点附近。澳元承接下行走势,跌至0.746点附近整理。日元回测106点附近守稳收盘至106.9点附近,今早也在这一线附近。

从周三的美国ADP数据的影响到今早来看,对于当前汇市和贵金属市场构成重要的影响因素有以下几个方面,这些因素将对周五的走势构成挑战。

一、金银或步入利多无法支持上涨阶段

从一周连续三天的交易结果来看,贵金属的基本面和4月底相比并没有本质的变化,甚至还有利多的支持,但就是无法支持其上涨。这里面我们要深刻理解当前的走势逻辑特点,才能知道当前是应该如何追踪价格的波动趋势。

1.对金银构成利多的因素

首先,全球最大的黄金ETF-SPDR的持仓在5月2增持20吨达到824.14033吨;5月4日再次增持到825.53712吨;也就是说从5月份开始短短三个交易日就增持了25吨之多。

白银ETF-iShares的持仓5月2日从前值10482.1吨增持到10538.31吨;5月3日继续维持在当前持仓。

ETF的增持行动和当前贵金属走势并没有形成正向效应和相关关系;反之ETF增持金银价格都是持续回落。

其次,美国公布的经济数据比较差,周三晚间美国公布的私人就业数据显示,4月份ADP私人就业数据为15.6万人,前值则为20万人;4月份贸易帐-404亿美元。

较差的经济数据并没有打击到美元回落,虽然在数据公布后一度支持了金银的反弹,但是最终并没有导致价格的走强。

第三,澳大利亚联储降息0.25厘至1.75%;并且持有进一步宽松货币的倾向。这是继3月份欧洲央行降息后又一个发达国家采取宽松的货币政策。

宽松货币意味向上市场撒钱的举动,在欧洲被称为坐直升机撒钱,以往能提振金银的避险数据,这次利好显然对贵金属价格无任何支持。

2.对金银构成利空的因素

首先,美元企稳逆势反弹,美指在3月份ADP私人就业数据表现大幅差于前值和预期数据之际都能最终强势收盘,显示了机构和投资者改变了对美元疲软的看法和操作。

其次,高盛的报告将美国第一季度GDP增速预期从增长0.7%上调至增长0.8%;维持第二季度增速预期在2.3%不变。巴克莱也将美国第一季度GDP数据预期上调0.2%至0.9%。

这是最能证明美国经济复苏的报告,结合美联储部分官员有关市场低估美联储加息的决心表态,这综合说明当前对于美国经济增长后对美元支持的态势。

第三,技术走势利空较多;

黄金日线继续回落走低,昨日收盘为大阴K线,前期形成的黄昏之星继续构成技术看空的K线组合;形态看在1270美元附近是多头的第一道防线;不过今日早盘趋势看很难证明这个防线有效。

白银从18美元的高位构成看空吞没的K线组合后,周二三的走势是证明这个顶部的有效性最佳的走势。日内及时反弹向上也很难突破18美元附近的阻力;技术指标MACD红柱则持续减弱,验证趋势的下行。

综合以上两方面的影响看,金银或将步入利多因素不断出现,但是价格不断走低的趋势。如果这样的格局形成,则只能说明多头失势被市场抛弃,后市应该调整方向来应对市场波动。

日内思路:保持逢高做空的思路,日内上涨阻力分别在1290-1295美元和17.8美元附近;日内的回落支持分别在1260和17美元附近。

二、原油库存激增无法拯救价格下滑

国际原油期货的价格昨日大幅震荡,日内最低一度回测了43美元的支持;从基本的影响因素分析看,主要有以下几个方面。

首先,美国公布的4月29日当周API原油库存为126.5万桶,相比前值-107.6万桶增加了不少;4月29日当周EIA原油库存为278.4万桶;相比前值199.9万桶增持了不少。

库存激增但是没能支持油价的反弹,这说明当前对价格的走势市场存在担忧;

其次,需要关注的是美国当周产量下降11.3万桶/天之822.5万桶/天;这一降幅不但高于近期的每周降幅并创下自2014年7月份以来的最大降幅。全球第五大产油国中国的日均产量较2015年较少25.万桶,当日未405万桶。

中美石油产量的下降能否支持当前的反弹?从当前的价格波动来看无法起到有效的支持。

第三,从CFTC的持仓包括数据看,截至4月26日公布的数据看为1714689口;未平仓净变化与前期相比上升503口;虽然增幅不大但是相比前期是-89324口改善不少。

综合看油价的利空因素还是比较多,对于限产会议的失败和失望情绪蔓延,导致当前价格的不断回落,部分获利抛盘的涌现也打击了多头推高价格的意愿。

技术分析看,短线见顶的趋势很明显,是否调整和大幅回撤,还要看下方的技术支持能否有效跌破。

日内思路:继续保持中空思路,日内可以高抛低吸操作,日内阻力在45-46美元附近,支持在42.5-43美元附近。

三、利好变利空非美大溃败格局将延续

通过本周三个交易日的走势看,汇市正在上演变局走势的好戏。从截至周四早盘的走势影响看,美元王者归来企稳反弹,非美大溃败纷纷被打回原形,且这种势头有延续的趋势。

1.美元何以不受利空数据的影响

首先,美国关键的经济数据走强,支持了美元改善利空的判断;周三晚间美国公布的私人ADP私人数据为15.6万人,前值则为20万人;4月份贸易帐-404亿美元。但是数据并没有导致美指下行。

数据差而美指企稳,可见短期数据的走势无法影响价格回落,要看非农数据最终的指引。

其次,高盛的报告将美国第一季度GDP增速预期从增长0.7%上调至增长0.8%;维持第二季度增速预期在2.3%不变。巴克莱也将美国第一季度GDP数据预期上调0.2%至0.9%。

机构调高对美国经济增长的预期,对于美联储年内实施加息和增加次数有较大的利多支持。

第三,技术走势改变看空抛售行动

当前美指在5月3日形成了单针探底的K线走势后,一轮自98.58点的下滑算是走到了终点;而92点附近的支持也是2015年美指波动的下轨位置,且周三美指在不利基本面的影响下全面反弹说明投资者改变对美元疲软的判断和操作。周三中阳线收盘后形成黎明之星的看多K线组合;技术指标低位调整至多头支持态势。

综合基本面和形态分析看,包括近期美联储部分官员有关联储加息进程的讲话看,美元指数的下滑无疑出现了底线,这是综合的影响得出来的结果,需要投资者注意后市的影响。

2、非美多头集体大逃亡的趋势

欧元/美元

欧元周三是继续小幅回落的趋势,1.1616点的K线和基本面的利空数据影响,欧元汇价可能二次探顶但是能否突破则要看美元见底造成反弹的强势程度。

技术走势看,5日均线构成汇价的弱势支持,而10日均线尚在1.14点附近,乖离率在前期放大后又逐步收窄的趋势;技术指标则MACD红柱缩短快慢线持平运行。

日内思路:维持逢高做空的思路,日内强阻力在1.1550点附近,回落支持1.142点附近。

英镑/美元

中阴K线构成黄昏之星的验证看空态势;短期均线构成死叉有下跌的趋势;而技术指标MACD红柱不断缩减,KDJ死叉还有发散下行。

日内思路:保持空的是判断,日内阻力在1.455点附近,支持在1.442点附近。

澳元/美元

K线跌破形态支持收盘,自3月份调整的重要支持0.75点被有效跌破;均线形成空头排列;技术指标MACD绿柱加长快慢线继续下行。

日内思路:保持看空思路,日内阻力在0.75点附近,支持在0.74点附近。

美元/加元

加元周二形成看涨吞没之后,周三大阳线收盘,黎明之星将带来汇价坚实的上涨支持;技术指标MACD红柱不断加长而KDJ金叉后走高。

日内思路:维持看涨基本判断,上行在突破1.29后小仓看多;当前的走势谨防二次回落探底。阻力在1.3点附近,支持在1.27点附近。

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