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2017黄金季报:一季度开门红,二季度有望站上1500

发布时间:2017-08-30 09:33 发布人:admin 浏览量: QQ空间 新浪微博 腾讯微博 微信 更多

周五(3月31日)上涨,本季升约8.4%,为一年来的最佳季度表现,因围绕美国总统特朗普税改和投资计划,以及欧洲大选的不确定性,点燃了对黄金的避险需求。

一、季度回顾

2017年第一季度黄金录得涨幅8.71%,最高价1264.9美元/盎司,最低价位1146.5美元/盎司,整个季度上涨112.99美元/盎司录得2017开年后的首季度的开门红。进入第二季度,又会有什么样的表现,总结了以下几方面来多角度的看法,来需求后市发展的蛛丝马迹。

二、基本面和资金面分析

市场动态

下图是黄金第一季度走势图

金砖黄金季报:一季度开门红,二季度有望站上1500

第一季度黄金价格自1月份以来便开启一波上涨的行情,从1月3日1146启动至2月27日1264高位总体延续锯齿形上涨形态,在一月份公布的ADP就业数据显示结果大幅度不及预期刺激黄金价格单日内暴涨29美元/盎司,为后势行情上涨奠定了基础。进入2月底行情走高至1264高位后,进入3月份行情出现较大幅度的回撤,跌落至下方1194附近后又开启一轮上攻的走势,冲击前期高位1260一线。

关于美国经济复苏和欧洲局势动荡

美联储在第一季度发表加息,要看市场的反应,美联储耶伦的观点不希望经济出现过热的状态,所以加息基本上都在预期范围内的调整,每一轮加息为0.25个基点。另外特朗普医改法案的失败,对美元的上涨在某种程度上造成一定的伤害,但构不成较大经济上的风险此阶段政策转向为税改,后期如何表现还值得我们期待。

数据分析

金砖黄金季报:一季度开门红,二季度有望站上1500

第一季度的GDP数据趋势上来看1月为最低,此后2两个月均呈现上涨的态势,符合此前耶伦发表的市场就业报告,基本上接近充分的就业。

金砖黄金季报:一季度开门红,二季度有望站上1500

失业率基本维持在5%以下的水平,相对稳定合理

金砖黄金季报:一季度开门红,二季度有望站上1500

第一季度第一个月最低15万人 两个月均呈现稳步上涨的态势,市场

接近充分就业

金砖黄金季报:一季度开门红,二季度有望站上1500

一季度GPD数据较16年第四季度出现上涨,经济运行稳步回升,支撑美元走强

金砖黄金季报:一季度开门红,二季度有望站上1500

ISM制造业指数持续上升,作为衡量GDP数据和就业数据的领先指标此数据表现状况良好,支撑美元后续走强的依据。

综合数据表现来看,一季度的ADP数据,和非农数据,以及GDP数据表现较为抢眼,在此基础上构成美元上涨的强大引擎。抵消了特朗普医改法案失败后,美元快速跌落至年后低点98.8美元;构成再次回归百元大关的重要力量,分析认为短期内美指仍然有进一步上升的空间,短期黄金承压有下行的风险。

此阶段美元指数的表现

金砖黄金季报:一季度开门红,二季度有望站上1500

从以上各项指标综合分析来看,此阶段经济机构上来看美国的经济不存在大的下调的结构性的风险,反观美元指数在此阶段随仍处于强势,但技术性的结构出现背离,进一步上攻在此目前看来似乎动力略显不足,回调下行的风险较高。缠论线段结构趋势随还没构成完全的破坏,不过在价格上升的过程中MACD指标的表现量能没有有效的配合,分析认为再次构成背离后美指回调的几率较高,短期美元偏向向上,但维持时间周期较短。黄金短期面临承压,后期上涨的几率仍旧较大。

金砖黄金季报:一季度开门红,二季度有望站上1500

从上述图表上来看从1月7号至4月1号的多空持仓变化,多头的持仓量变化不大,而空头的持仓量相对有所增强的趋势,此阶段的多空力量对比来看,多头相对还是占据一定的优势,不过短期空头有抬头的迹象,有可能会带来短期调整值得警惕和关注。

三、技术分析

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日线图上分析

从1月3日期此前底部已经稍稍反弹,且出现底部的形态,MACD快慢线在0轴下方交金叉温和放量的阶段,且短期5日和10日均线排列出交叉向上发散的态势,价格不断地震荡走高确认趋势的成立。在1217短线回落调整之后进入2月份再次形成趋势结构的延伸,且在2月底达到1264的高位,阶段上涨告一段落,1264触及到自去年8月份以来长期趋势线附近的压制,自1264后进行深度性的回调,持续到3月15日行情止跌企稳,再次进行新一轮的反弹走势,再测趋势线附近压力。与之前情况对比,目前阶段的黄金从多空对比情况上来看,MACD处于0轴上方多头相对已经占据优势,且价格站在200日线的上方短期价格调整后,后市有回踩确认下方支撑的过程。综合分析认为下周行情短期上升后仍旧有较大几率回调至1225一线。

月线图表

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月线图上来看价格在3月份收线形态带有长长的下影线的K线,按照缠论的走势分析来看此前下跌线段已经被终结自几年1月份开始之后的这一波反弹所构成反方向新的线段,并且此线段有继续延伸的可能,另一方面技术指标上MACD快慢线在0轴附近缠绕,且量能小幅度翻红。分析认为如果之后出现的K线形态能够突破前期的高点,那么此线段将作为长期的趋势存在,价格进一步攀升的概率较高。结合结合黄金分割理论假设此位置做为上升段的启动段,后市价格要到达的位置为上测试1500的位置。

四 后市展望

目前金价高位震荡盘整,下周迎来黄金非农周,基本面消息较多操作上应当较为小心,美国经济数据不会构成太大的风险,欧洲局势的不确定性给市场增添避险色彩。法国大选如期将至,英国开启长达两年脱欧谈判,欧洲局份的动荡给黄金市场提供了避险的港湾,综合多方面因素在近期的变现分析来看,美元重新回归100美金时代,给予黄金方面较大调整的压力。所以黄金再进行调整结束之后随着进入5月份阶段欧洲大选的推进,受基本面避险因素影响黄金可能会再次迎来新一轮的上涨。

目前阶段技术上的压力位测试1252-1255一线,如果下周此位置不能够有效击破后市有较大概率回撤1225一线附近,未来此位置如果获得支撑那么黄金价格较大概率将会再次开始新一轮的上升趋势。





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